因重大資產(chǎn)重組前夕股價漲停，新力金融（600318.SH）再次陷入了內(nèi)幕交易的質(zhì)疑漩渦中。

11月10日晚間，新力金融發(fā)布公告稱，正在籌劃以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買深圳市比克動力電池有限公司（下稱“比克動力 ”）不低于51%的股權(quán)，并募集配套資金。本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

11月11日，因上述資產(chǎn)重組事項，新力金融停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。但過去兩周內(nèi)，新力金融股價大幅上漲逾33%，且在發(fā)布上述公告當日的盤中，新力金融股價漲停。

新力金融短期大漲的股價，與總市值不足50億元，前三季度營收凈利雙降且凈利潤規(guī)模不足千萬的基本面并不相符。對此，有不少投資者在投資交流平臺上質(zhì)疑公司重大資產(chǎn)重組消息泄露，涉嫌內(nèi)幕交易。

實際上，新力金融曾因收購事項中的內(nèi)幕交易被安徽證監(jiān)局處罰。自2017年以來，比克動力三次嘗試通過被A股公司收購實現(xiàn)“曲線”上市，前兩次都以失敗告終。

新力金融擬置出金融資產(chǎn)，比克動力第三度“賣身”

從新力金融本次重大資產(chǎn)重組方向來看，公司計劃跨界進軍年內(nèi)最熱的鋰電池行業(yè)。

具體來看，新力金融與交易對方的實控人在11月10日簽署合作意向協(xié)議，約定公司通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購買比克動力不低于51%的股權(quán)。其中，新力金融置出資產(chǎn)擬為名下各類金融資產(chǎn)，具體資產(chǎn)目前尚未最終確定。交易對手初步確定為比克動力部分股東，目前也尚未確定。

這不是比克動力首次“試水”A股上市。幾年前，比克動力差點被長信科技（300088.SZ）收購，但最終因相關(guān)政策尚未明確導致交易終止?？释顷戀Y本市場或與比克動力面臨的償債壓力和流動性風險有關(guān)。

公告顯示，比克動力成立于2005年，實控人為李向前，主要從事動力電池業(yè)務，產(chǎn)品主要包括新能源汽車電池、消費電子產(chǎn)品電池等。該公司起家于消費類電池領(lǐng)域，此后逐漸涉足動力電池市場，目前其動力電池的新能源汽車累計裝機量超過20萬輛，主要生產(chǎn)新能源汽車圓柱動力電池。

截至目前，比克動力股東數(shù)量共計23名，深圳比克為比克動力的第一大股東，持股比例達到29%。長信科技、中利集團（002309.SZ）等A股公司均為前五大股東，深創(chuàng)投也在列。其中長信科技、中利集團、陳奇（長信科技原董事長）的持股比例分別為11.65%、8.29%和5.21%。

多年來，比克動力的盈利能力被市場詬病，年內(nèi)動力電池需求持續(xù)高增，該公司的業(yè)績卻仍未扭虧。長信科技的財報顯示，比克電池2020年營收15.6億元，凈利潤虧損10億元。今年上半年，比克電池營收9.8億元，虧損3826萬元。

要指出的是，比克動力的前五大股東中利集團、長信科技曾在2018年和2017年計劃收購比克動力，其中，長信科技2017年擬作價67.5億元收購比克動力75%的股權(quán)；中利集團2018擬以100億交易對價收購比克動力控制權(quán)。盡管上述兩筆收購計劃最終均因各種原因以失敗告終，但考慮到彼時的交易對價和時下鋰電池市場的火熱態(tài)勢，比克動力第三次“賣身”的估值或至少為百億規(guī)模。

2019年受新能源汽車購車補貼逐步退坡，同時，下游客戶*ST眾泰（000980.SZ，原眾泰汽車）和華泰汽車的自身經(jīng)營困局令比克動力的應收賬款遲遲無法兌付，導致自身現(xiàn)金流十分緊張。

今年以來，比克動力的債務壓力已有緩解之勢，與其存在業(yè)務往來的多家A股公司均發(fā)布了相關(guān)公告。

6月29日，鋰電池三元高鎳正極材料企業(yè)容百科技（688005.SH）披露了關(guān)于對比克動力逾期應收賬款收回的公告稱，公司對比克動力總計2.08億元逾期賬款，已通過現(xiàn)金收取、貨款相抵等方式全部收回，截至公告披露日，公司對比克動力的應收賬款余額為零，且與比克動力在三元正極材料領(lǐng)域持續(xù)保持正常業(yè)務合作。

當升科技（300073.SZ）在4月19日發(fā)布公告稱，公司收到深圳比克、鄭州比克的第二筆欠款，截至公告披露日，公司已累計收回比克動力的7335.21萬元欠款。

另一邊，財報顯示，新力金融主要從事融資擔保、小額貸款、軟件和信息技術(shù)服務等業(yè)務。根據(jù)三季報，前三季度新力金融實現(xiàn)營收3.05億元，同比下降14.34%；凈利潤888.46萬元，同比下降 69.51%；扣非后歸母凈利潤697.85億元，同比下降76.33%。

截至9月30日，新力金融賬面貨幣資金2.28億元，短期借款3.11億元，一年內(nèi)到期的非流動負債近8億元，財務狀況并不理想。

前期擬收購的標的公司副總內(nèi)幕交易公司股票

新力金融公告宣布收購比克動力之前股價橫盤已久，10月末，公司股價突然啟動，至今累計上漲超33%。而公告當天，新力金融更是錄得漲停，有不少投資者質(zhì)疑公司存在重大資產(chǎn)重組消息泄露，涉嫌內(nèi)幕交易。

質(zhì)疑聲并非空穴來風，新力金融是有前科的，盡管違規(guī)的不是公司自身。2019年12月5日，安徽證監(jiān)局下發(fā)行政處罰決定書。這份處罰決定書調(diào)查的是2016年新力金融籌劃以發(fā)行股份并募集配套資金的方式收購北京海科融通支付服務股份有限公司（下稱“?？迫谕?rdquo;）100%股權(quán)的事項。

根據(jù)決定書，新力金融終止收購這則內(nèi)幕信息的形成時間不晚于2018年3月13日， 2018年3月27日新力金融公開公告。

同時，?？迫谕ǖ墓蓶|吳靜擔任副總經(jīng)理職務，其利用內(nèi)幕信息在新力金融股票停牌前一日“割肉”賣出所持3.12萬股新力金融股票實現(xiàn)規(guī)避損失。

決定書顯示，吳靜屬于新力金融對手方的股東和高級管理人員，且參加了?？迫谕ㄓ嘘P(guān)終止重組事項的會議，是內(nèi)幕信息知情人。

吳靜參加了?？迫谕?018年3月22日左右（前1~2天）召開的內(nèi)部會議，知曉?？迫谕Q定終止重組的信息，而“吳靜”賬戶賣出“新力金融”發(fā)生在2018年3月22日（新力金融自2018年3月23日起停牌，2018年9月28日復牌），與其獲悉內(nèi)幕信息的時間基本一致。

并且，吳靜自2017年3月30日首次建倉新力金融后從未賣出，卻在知曉收購事項終止后一口氣全部賣出，賣出意愿強烈，行為明顯異常，避損意圖明顯，實現(xiàn)避損金額29792.26元。對此，證監(jiān)局決定沒收吳靜違法所得29792.26元，并處以50000元罰款。

對于本次收購，新力金融表示尚處于籌劃階段，交易各方對本次交易僅達成初步意向，該事項存在重大不確定性。比克動力三度“賣身”能否成功仍是未知數(shù)。

標簽： 新力金融 比克動力 鋰電池 重大資產(chǎn)重組 內(nèi)幕交易