第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國65歲以上的人口占比為13.5%，距深度老齡化僅一步之遙。少子化越來越嚴(yán)重，生育率逐年下降，“后繼無人”的特征將會在社會生產(chǎn)活動的諸多領(lǐng)域，包括養(yǎng)老與護(hù)理服務(wù)領(lǐng)域越來越突出。我們還將看到，家庭結(jié)構(gòu)規(guī)模會越來越小，老年撫養(yǎng)比越來越高。

同時，城鎮(zhèn)化還在加速推進(jìn)，包括四、五線城市的居民，也會同時面臨住房壓力上升與可支配收入下降的壓力。隨著人口素質(zhì)的不斷提高和流動人口規(guī)模擴(kuò)大，勞動力人口不斷向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)聚集。

這些因素都將顯著影響我國壽險業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，包括傳統(tǒng)保險銷售模式，都將面臨巨大挑戰(zhàn)。

對于我國保險業(yè)來說，近年來各地推出的“惠民保”無疑是一項重要的行業(yè)案例。對于養(yǎng)老保險來說，已開始籌建的國民養(yǎng)老保險公司或?qū)⑻峁┝硪粋€行業(yè)案例。與此配套或相關(guān)的政策措施層出不窮，包括建立基本養(yǎng)老全國統(tǒng)籌系統(tǒng)，等等。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可以主要劃分為三塊：養(yǎng)老金融、養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老服務(wù)。養(yǎng)老金融的內(nèi)容會越來越擴(kuò)展，包括養(yǎng)老存款、養(yǎng)老信托、公募基金等，但最重要的一點(diǎn)是稅收優(yōu)惠，稅收的優(yōu)惠力度能影響老百姓是否愿意投資此類養(yǎng)老產(chǎn)品。養(yǎng)老地產(chǎn)以養(yǎng)老居住為主，一般與其他兩者融合運(yùn)作，養(yǎng)老居住配套養(yǎng)老服務(wù)，再切合養(yǎng)老金融制作一款掛鉤的“虛擬”產(chǎn)品。養(yǎng)老服務(wù)主要是配套老年人的醫(yī)療、康復(fù)、護(hù)理和日常起居，涉及眾多產(chǎn)業(yè)鏈。

養(yǎng)老作為一條巨大的產(chǎn)業(yè)鏈，以上三塊高度相關(guān)，一些保險公司也嘗試提供越來越廣泛的服務(wù)，涉足盡可能完整的產(chǎn)業(yè)鏈和主要環(huán)節(jié)。我們今天的主題是養(yǎng)老年金，它只是養(yǎng)老金融領(lǐng)域中的選項之一，但卻是一個巨大而復(fù)雜的項目。

我國養(yǎng)老金目前呈現(xiàn)第一支柱負(fù)擔(dān)過重、第二支柱發(fā)展緩慢、第三支柱亟待發(fā)展的局面。第一支柱約占整體養(yǎng)老的80%，但城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金替代率逐年下降，2020年平均替代率僅為35.7%，國際勞工組織認(rèn)為替代率至少需要達(dá)到55%。

第三支柱的發(fā)展在一定程度上依賴于個人遞延稅政策的支持，而商業(yè)稅延養(yǎng)老試點(diǎn)的推行已超過十年，仍未全面推開?；蛴袃蓚€原因?qū)е露愌羽B(yǎng)老試點(diǎn)效果不如預(yù)期：一是因為稅收政策改變或擴(kuò)大使得收益變差，據(jù)計算大概需要22000元以上的月薪才能相對劃算；二是實際操作過程比較復(fù)雜，吸引力不強(qiáng)。

可喜的是今年6月，國家嘗試開展了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)，表現(xiàn)尚待觀察。無論如何，想要在全國層面推廣稅延養(yǎng)老，需要國家稅收相關(guān)部門的大力支持。

回到公司經(jīng)營，壽險公司要想推廣養(yǎng)老年金，首先會在銷售端面臨很大的挑戰(zhàn)，因為在全金融競爭的環(huán)境下，養(yǎng)老年金保險附加費(fèi)用下降，會使得銷售傭金率必須下降，而且，對銷售人員的金融知識和素質(zhì)要求也必然更高，銷售人員需要全面了解客戶需求才能提升銷售量，以保證其收入水平。對公司而言，要通過投資回報來滿足預(yù)期，尤其是在長期的低利率環(huán)境下，資金運(yùn)用的壓力會非常大。

因此，保險公司首先要明確自身的戰(zhàn)略定位，究竟是面向高端客群，還是面向普通大眾？從產(chǎn)品開發(fā)角度出發(fā)，保險公司需要思考：采用DB形式還是DC形式？考慮到長壽風(fēng)險是開發(fā)生存年金還是確定年金？從利率風(fēng)險角度考慮，利率是浮動的還是保證的？需要使用動態(tài)生命表嗎？

接下來面臨的銷售抉擇：渠道在哪里？隊伍如何建設(shè)、如何培訓(xùn)？銷售流程怎么變？保險科技怎樣為銷售賦能？

然后是保險資金的應(yīng)用，如何加強(qiáng)公司的投資能力建設(shè)，是投入到技術(shù)開發(fā)，還是購買配套服務(wù)的相關(guān)資質(zhì)？

養(yǎng)老生態(tài)的打造也面臨抉擇：是重資產(chǎn)模式的養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)，還是輕資產(chǎn)模式的，還是與護(hù)理機(jī)構(gòu)合作提供護(hù)理服務(wù)？

以上林林總總的問題，都需要政策制定者、行業(yè)經(jīng)營者在比較快的時間里回答，畢竟養(yǎng)老年金的變革號角已經(jīng)吹響了。

（作者系中國保險保障基金行業(yè)風(fēng)險評估專家委員會委員、燕道數(shù)科CEO）

標(biāo)簽： 養(yǎng)老年金 壽險 老齡化