2021年是創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制的第二年，也是首個完整年度。

這一年，深交所新受理了291家企業(yè)的IPO申請，這些企業(yè)廣泛分布于計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、軟件和信息技術服務業(yè)等行業(yè)。

全年共有199家公司上市敲鐘，數(shù)量達到創(chuàng)業(yè)板開板以來之最，相當于在250個工作日里，每1.26天就有一家公司敲鐘，深交所內(nèi)可謂鐘聲“延綿不絕”。

兩個峰值

第一財經(jīng)統(tǒng)計顯示：2021年，深交所創(chuàng)業(yè)板新受理了291家企業(yè)的IPO申請。繼6月份之后，創(chuàng)業(yè)板在12月迎來了第二個受理高峰期。據(jù)第一財經(jīng)統(tǒng)計，2021年12月，深交所已受理72家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板上市申請，數(shù)量超過7~11月份的總和。

就在2021年6月，創(chuàng)業(yè)板迎來第一個受理高峰，當月，深交所受理了135家公司的創(chuàng)業(yè)板IPO申請，可以發(fā)現(xiàn)，6月、12月是全年的兩個受理高峰。

對此，資深投行人士王驥躍在接受第一財經(jīng)采訪時表示，主要還是因為財報有效期的問題，“比如說，如果6月底前不能完成申報，那么，上年的年報就過期了，就要加審后才能申報，使得審報時間推遲，成本也會增加”。

根據(jù)《深交所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第五十七條：招股說明書的有效期為六個月，自公開發(fā)行前最后一次簽署之日起算。招股說明書中引用的財務報表在其最近一期截止日后六個月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可以申請適當延長，延長至多不超過三個月。財務報表應當以年度末、半年度末或者季度末為截止日。

不過，延期只適用于在審項目，未受理項目則不適合。

從行業(yè)來看，在這291家企業(yè)中，按照“證監(jiān)會行業(yè)”劃分，主要分布于計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、軟件和信息技術服務業(yè)、化學原料和化學制品制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、通用設備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、專業(yè)技術服務業(yè)以及橡膠和塑料制品業(yè)。

計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)是申報企業(yè)最為扎堆的行業(yè)，數(shù)量達到68家，幾乎是每4家申報企業(yè)中，就有1家隸屬于此行業(yè)。

在地域分布上，顯然，“近水樓臺”的創(chuàng)業(yè)板是廣東企業(yè)的首選，在新申報的291家企業(yè)中，有72家為廣東企業(yè)，占比達到25%。其次是江蘇、浙江，申報企業(yè)數(shù)量分別為47家和42家。

從保薦機構(gòu)來看，中信證券、中信建投在創(chuàng)業(yè)板收獲了大滿貫，分別以30個、25個創(chuàng)業(yè)板IPO項目遙遙領先同業(yè)，另外，華泰聯(lián)合、海通證券、民生證券、國泰君安、國金證券、長江承銷、國信證券、中金公司的保薦項目數(shù)也均超過10個。

在2021年新受理的IPO中，7成處于問詢狀態(tài)，1成屬于新受理狀態(tài)，僅有3家公司速度較快，已經(jīng)進展到提交注冊階段，分別為北京華大九天科技股份有限公司、深圳市大族數(shù)控科技股份有限公司、軟通動力信息技術（集團）股份有限公司。

另外，在2021年新受理的IPO中，有12家公司又在年內(nèi)撤回了IPO申報。

誰快誰慢

從2020年6月15日開始，深交所開始受理創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)的首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組申請，創(chuàng)業(yè)板注冊制由此正式拉開了序幕。在6月29日之前，深交所僅接收創(chuàng)業(yè)板存量平移申報企業(yè)，這批企業(yè)，除了終止審核外，如今基本已成功掛牌上市。

不過，仍有一家企業(yè)處于問詢階段。江蘇協(xié)昌電子科技股份有限公司（下稱“協(xié)昌科技”）于2020年6月28日受理，2020年12月17日問詢，目前已經(jīng)過去了1年半的時間，更新了4版招股書，目前依舊卡在問詢階段。

招股書顯示，協(xié)昌科技預計融資金額4.2051億元，保薦機構(gòu)為國金證券。這也是創(chuàng)業(yè)板注冊制后IPO進展最為緩慢的兩家公司之一。

另外，昆山亞香香料股份有限公司（下稱“亞香股份”）、易點天下網(wǎng)絡科技股份有限公司、北京挖金客信息科技股份有限公司三家公司也是存量平移企業(yè)，目前處于提交注冊階段。

其中，亞香股份更新了5輪招股書，歷經(jīng)3輪問詢，終于在2021年2月22日成功過會。

除了存量平移企業(yè)外，武漢木倉科技股份有限公司也是IPO進展最為緩慢的另外一家公司。其與2020年12月30日受理，1年時間過去了，目前依舊處于受理階段，尚未開始問詢，該公司是駕考寶典APP的運營方，曾兩度謀求上市未果。

另外，創(chuàng)業(yè)板注冊制以來，共有134家公司終止了審核，包括10家闖關失敗的、123家主動撤回的，以及1家未在規(guī)定時限內(nèi)回復的，均為去年受理的企業(yè)。

其中，中信證券、中信建投、民生證券、華泰聯(lián)合、國信證券、國金證券6家券商的終止案例數(shù)均在6個以上。

尤其是國信證券的終止審核數(shù)量達到9個，其中，包含1例為上會被否，而截至目前，國信證券已保薦了41家企業(yè)IPO，終止占比達到22%。

2021年有205家創(chuàng)業(yè)板公司注冊生效，同樣，這些注冊生效的企業(yè)均為去年受理的IPO申請。

股價分化

2021年，創(chuàng)業(yè)板共有199家公司上市敲鐘，數(shù)量達到創(chuàng)業(yè)板開板以來之最，相當于在250個工作日里，每1.26天就有一家公司敲鐘。

其中，2021年7月19日上市的讀客文化（301025.SZ）以其19.43倍的上市首日漲幅稱霸“江湖”，該公司的首發(fā)價格僅為1.55元，是創(chuàng)業(yè)板自2009年開市以來發(fā)行價最低的新股，目前最新收盤價為21.8元。

人工培育鉆石廠商力量鉆石（301071.SZ）上市首日漲跌幅達到11.12倍，緊隨其后，最新收盤價為286.7元。

上市后5日漲跌幅最高的為藥易購（300937.SZ），5日漲跌幅131.52%，199家公司中，158家上市后5日漲跌幅為負，其中，南極光（300940.SZ）上市首日漲幅7.3倍，而上市后5日跌了52.49%，位于跌幅榜首，該公司發(fā)行價為12.76元，最新價為35.53元。

創(chuàng)業(yè)板注冊制下，新股上市初期前5個交易日放開漲跌幅，多空雙方充分博弈，上市公司的股票價格更趨于合理。

199家上市公司中，6家公司首日破發(fā)，分別為戎美股份、奧尼電子、華蘭股份、深城交、可孚醫(yī)療、爭光股份，6家公司中，有5家公司在10月底11月初的破發(fā)潮中上市。

一旦破發(fā)，將會極大地影響后續(xù)股價和投資者信心，這6家首日破發(fā)企業(yè)，上市后5日表現(xiàn)同樣不佳，截至最新收盤日，僅有爭光股份走出破發(fā)陰影，其余5家公司依舊處于破發(fā)狀態(tài)。算上這5家，2021年上市的199家上市公司中，有17家公司的最新股價跌破了發(fā)行價。

標簽： 創(chuàng)業(yè)板 IPO 破發(fā) 上市 申報 注冊制