復(fù)牌第二日，中國(guó)華融（2799.HK）繼續(xù)大跌。

1月6日，中國(guó)華融跌勢(shì)未減，盤(pán)中一度跌超20%。截至中午13時(shí)33分，中國(guó)華融報(bào)0.400港元/股，下跌21.57%，市值為321億港元，較停牌前的1.02港元/股已下跌六成。

前一日（1月5日），中國(guó)華融在停牌9個(gè)月后復(fù)牌，收?qǐng)?bào)0.51港元/股，跌50%；總市值409億港元，較停牌前的818.52億港元?jiǎng)偤玫ヒ话搿?/p>

復(fù)牌當(dāng)日華融召開(kāi)了引戰(zhàn)增資新聞發(fā)布會(huì)，其辦公室負(fù)責(zé)人表示，引戰(zhàn)增資發(fā)行價(jià)格為人民幣1.02元／股，對(duì)于復(fù)牌后的公司股價(jià)具有積極的意義。

然而從近兩日的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)并不買(mǎi)單，中國(guó)華融能否實(shí)現(xiàn)“絕地重生”還有待時(shí)間檢驗(yàn)。

復(fù)牌即“腰斬”

在5日的發(fā)布會(huì)上，上述辦公室負(fù)責(zé)人表示，對(duì)中國(guó)華融而言，目前公司首要任務(wù)是努力做好經(jīng)營(yíng)，努力提升業(yè)績(jī)，并堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展，從而為廣大投資者創(chuàng)造價(jià)值。

時(shí)間倒回至9個(gè)月前。2021年3月31日，中國(guó)華融曾公告稱(chēng)，因延遲刊發(fā)2020年度業(yè)績(jī)，港交所自2021年4月1日起對(duì)中國(guó)華融股票做停牌處理。

在停牌前最后一個(gè)交易日，中國(guó)華融收?qǐng)?bào)1.02港元/股，總市值為818.52億港元。

而后在2021年8月，中國(guó)華融披露了2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況，稱(chēng)2020年歸屬于公司股東的凈虧損預(yù)計(jì)人民幣1029.03億元。這相當(dāng)于在一年內(nèi)虧掉了一家千億級(jí)的中小銀行。

至于造成超千億元虧損的原因，中國(guó)華融新聞發(fā)言人此前解釋稱(chēng)，主要來(lái)自?xún)煞矫嬖?，一方面是?duì)賴(lài)小民任職期間激進(jìn)經(jīng)營(yíng)、無(wú)序擴(kuò)張?jiān)斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持續(xù)清理和處置；另一方面，則是新冠疫情導(dǎo)致部分客戶(hù)履約能力下降，使得部分資產(chǎn)質(zhì)量加速劣變。

“對(duì)此，我公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行了全面審視、評(píng)估及減值測(cè)試，當(dāng)期確認(rèn)了信用減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐闪朔浅Ｖ卮蟮挠绊憽?rdquo;中國(guó)華融新聞發(fā)言人曾提到。

面對(duì)這千億“窟窿”，中國(guó)華融同步公布了引入戰(zhàn)投的消息，稱(chēng)公司與中國(guó)中信集團(tuán)有限公司、中保投資有限責(zé)任公司、中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、遠(yuǎn)洋資本控股有限公司簽署了投資框架協(xié)議。

上述5大機(jī)構(gòu)擬通過(guò)認(rèn)購(gòu)中國(guó)華融公司新發(fā)行股份的方式對(duì)公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，這5家機(jī)構(gòu)被業(yè)內(nèi)譽(yù)為最牛“戰(zhàn)投團(tuán)”，市場(chǎng)對(duì)其能否使中國(guó)華融“絕地重生”頗為關(guān)注。

如今，中國(guó)華融于2022年1月5日復(fù)牌。復(fù)牌當(dāng)天，中國(guó)華融同步召開(kāi)了新聞發(fā)布會(huì)，就引戰(zhàn)增資情況、股票復(fù)牌、公司經(jīng)營(yíng)成果及下一步發(fā)展戰(zhàn)略等作出了回應(yīng)，釋放諸多積極信號(hào)。

但就近兩日中國(guó)華融的股票走勢(shì)來(lái)看，市場(chǎng)并不買(mǎi)單。至于未來(lái)是否會(huì)有穩(wěn)定股價(jià)的措施，上述辦公室負(fù)責(zé)人表示，二級(jí)市場(chǎng)公司股價(jià)既取決于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等內(nèi)在因素，也取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢(shì)、市場(chǎng)情緒等外在因素。“對(duì)中國(guó)華融而言，目前公司首要任務(wù)是努力做好經(jīng)營(yíng)，努力提升業(yè)績(jī)，并堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展，從而為廣大投資者創(chuàng)造價(jià)值。”

引入最牛“戰(zhàn)投團(tuán)”

在5日舉辦的新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)華融同步透露了引戰(zhàn)增資的相關(guān)情況。前述負(fù)責(zé)人稱(chēng)，公司本次引戰(zhàn)增資非公開(kāi)發(fā)行內(nèi)資股及H股，共募集資金420億元人民幣，在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。

“募集資金到位，可保證公司資本充足水平滿(mǎn)足監(jiān)管要求，并符合出具2021年報(bào)要求、符合上市地監(jiān)管規(guī)則要求。具體資本充足率情況請(qǐng)以公司發(fā)布的年報(bào)為準(zhǔn)。”該負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

據(jù)悉，中國(guó)華融已于2021年12月30日舉辦了非公開(kāi)發(fā)行內(nèi)資股及H股交割儀式，與各投資者順利完成股權(quán)交割，這標(biāo)志著中國(guó)華融引戰(zhàn)增資工作完成。中國(guó)華融此次引戰(zhàn)增資共發(fā)行內(nèi)資股392.16億股、H股19.61億股，總規(guī)模411.77億股，募集資金420億元人民幣。發(fā)行價(jià)格為1.02元/股。

引戰(zhàn)增資之后的中國(guó)華融如何發(fā)展？該公司的有關(guān)負(fù)責(zé)人不止一次的公開(kāi)強(qiáng)調(diào)，將進(jìn)一步專(zhuān)注主業(yè)發(fā)展，集中資源鞏固不良資產(chǎn)主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。“問(wèn)題資產(chǎn)處置”“問(wèn)題項(xiàng)目盤(pán)活”“問(wèn)題企業(yè)重組”“危機(jī)機(jī)構(gòu)救助”四大業(yè)務(wù)板塊是未來(lái)不斷強(qiáng)化的方向。

而在引戰(zhàn)增資完成后，中信集團(tuán)和中保融信基金成為中國(guó)華融第二、三大股東。這兩家機(jī)構(gòu)對(duì)于如何參與和支持中國(guó)華融的未來(lái)發(fā)展，亦有所表態(tài)。

中信集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理徐偉表示，“十四五”時(shí)期，中信集團(tuán)將重點(diǎn)在項(xiàng)目拓展、投資、融資及業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面建立與華融的協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)中信各板塊與中國(guó)華融的信息聯(lián)動(dòng)和共贏合作，助力華融提升不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

中保融信基金總經(jīng)理、中保投資有限責(zé)任公司投資團(tuán)隊(duì)高級(jí)執(zhí)行董事羅以弘表示，隨著本次增資完成，未來(lái)中保投資公司將在合法依規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下進(jìn)一步拓寬與中國(guó)華融合作的空間，積極探索在資產(chǎn)重組、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等方面的合作機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、業(yè)務(wù)協(xié)同、經(jīng)驗(yàn)共享，更好推動(dòng)中國(guó)華融回歸本源、專(zhuān)注主業(yè)，共同支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

值得一提的是，過(guò)去一段時(shí)間，在引入戰(zhàn)投、補(bǔ)充核心資本的同時(shí)，中國(guó)華融亦在加速推進(jìn)機(jī)構(gòu)瘦身，聚焦主業(yè)，回歸本源。比如，此前公司曾公告稱(chēng)擬實(shí)施華融信托、華融證券、華融金融租賃、華融湘江銀行等子公司股權(quán)重組或轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。

記者獲悉，目前，華融交易中心股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作已完成工商登記變更，華融消費(fèi)金融也與寧波銀行簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。其中，華融消費(fèi)金融股權(quán)轉(zhuǎn)讓的評(píng)估價(jià)格為7.27億元人民幣，投資者通過(guò)在北京金融資產(chǎn)交易所網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)后，確定最終受讓價(jià)格為10.91億元人民幣，實(shí)現(xiàn)了較大幅度的溢價(jià)轉(zhuǎn)讓。

“公司其他金融牌照類(lèi)子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作，立足于確保國(guó)有金融資產(chǎn)的保值增值、維護(hù)廣大股東的權(quán)益，目前正穩(wěn)妥有序推進(jìn)中。”中國(guó)華融副總裁徐勇力在5日的發(fā)布會(huì)上表示。

標(biāo)簽： 中國(guó)華融 不良資產(chǎn) 引入戰(zhàn)投 股價(jià) 估值