作為全球反壟斷領(lǐng)域的急先鋒，素有“鐵娘子”之稱的歐盟委員會(huì)（下稱“歐委會(huì)”）副主席韋斯塔格又將目光投向了造船領(lǐng)域。

近日，韓國(guó)兩家全球最大造船廠——現(xiàn)代重工和大宇造船的合并案正式被歐委會(huì)否決，這使得韓國(guó)兩大船企歷時(shí)兩年10個(gè)月的合并進(jìn)程戛然而止。

2019年，現(xiàn)代重工曾出價(jià)2萬億韓元（約合107.2億元人民幣），欲從韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行手中收購(gòu)大宇造船55.7％的股份，并承諾向大宇注資1.5萬億韓元，以購(gòu)買大宇造船的新股份。

兩企業(yè)想要完成并購(gòu)需要經(jīng)過中國(guó)、韓國(guó)、日本、歐盟等反壟斷審查。新加坡、中國(guó)、哈薩克斯坦等已經(jīng)批準(zhǔn)了這項(xiàng)并購(gòu)。

韓國(guó)政府表示，對(duì)歐盟的這一決定表示遺憾。不過，韓國(guó)政府同時(shí)稱韓國(guó)造船業(yè)狀況正有所改善，因此歐盟的決定對(duì)韓國(guó)造船業(yè)的影響不會(huì)太大。

廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)在接受第一財(cái)經(jīng)記者表示，歐委會(huì)之所以叫停這樁合并案，一方面是從反壟斷的角度出發(fā)，擔(dān)憂上述兩家企業(yè)合并后將成為造船領(lǐng)域的“超級(jí)甲方”；另一方面則是從能源安全角度出發(fā)，由于歐盟多國(guó)當(dāng)前的發(fā)電結(jié)構(gòu)仍依賴天然氣，且歐盟多國(guó)進(jìn)口LNG較多，如果這一領(lǐng)域形成壟斷，無論是歐盟能源企業(yè)還是消費(fèi)者，都將對(duì)天然氣價(jià)格承受較大壓力。

憂韓國(guó)造船企業(yè)成為市場(chǎng)壟斷者

歐委會(huì)認(rèn)為，如果上述兩家韓國(guó)造船企業(yè)如果正式合并，將使其在全球LNG造船市場(chǎng)上擁有壟斷地位。由于LNG船技術(shù)含量較高，新企業(yè)可能將難以再進(jìn)入這一市場(chǎng)。

行業(yè)追蹤機(jī)構(gòu)克拉克森研究（Clarksons Research）的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球LNG船訂單75艘，現(xiàn)代重工和大宇造船承接了45艘，約占全球LNG船市場(chǎng)份額的近60%。

Clarksons Research的數(shù)據(jù)還顯示，從手持新船訂單來看，截至去年年底，現(xiàn)代重工集團(tuán)手持LNG船訂單有71艘、大宇造船手持的LNG船訂單有26艘，合計(jì)為97艘，約占全球LNG船手持新船訂單份額的五成以上。

歐委會(huì)表示，叫停此樁收購(gòu)案的另一原因在于，由于歐盟企業(yè)是全球LNG船的主要客戶，如果全球LNG船制造市場(chǎng)的壟斷性加劇，無論是歐盟企業(yè)還是最終能源消費(fèi)者都將支付更為高昂的能源價(jià)格。

歐委會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，過去五年，全球大型LNG運(yùn)輸船建造市場(chǎng)規(guī)模高達(dá) 400億歐元。而歐洲是全球第三大LNG進(jìn)口地區(qū)，歐洲客戶所持所有訂單金額總數(shù)占這一市場(chǎng)規(guī)模的近50%。

更為關(guān)鍵的是，天然氣是當(dāng)前歐盟重要的能源支柱。歐盟統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，天然氣占?xì)W盟地區(qū)發(fā)電量的近20%，是多國(guó)主要的發(fā)電來源。

專家：或利好全球LNG貿(mào)易

混沌天成期貨分析師董丹丹在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，從中長(zhǎng)期來看，在當(dāng)前天然氣價(jià)格不斷上漲、LNG貿(mào)易量不斷攀升的背景下，如果造船市場(chǎng)壟斷性沒有增強(qiáng)，更多造船企業(yè)將加碼生產(chǎn)運(yùn)力，這將增加市場(chǎng)上LNG船的供應(yīng)量，利好LNG貿(mào)易。

美國(guó)洲際交易所（ICE）的數(shù)據(jù)顯示，截至16日，有歐洲天然氣價(jià)格“風(fēng)向標(biāo)”之稱的TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣近月遠(yuǎn)期價(jià)格報(bào)83.5歐元/兆瓦時(shí)（約為28.34美元/百萬英熱），美國(guó)天然氣近月期貨價(jià)格報(bào)4.228美元/百萬英熱，分別是一年前價(jià)格的4.6和2.6倍。

與此同時(shí)，LNG船舶市場(chǎng)也呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IHS Markit的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球LNG凈交付量達(dá)已達(dá)3.8億噸，但LNG船的船隊(duì)運(yùn)力僅同比增長(zhǎng)了約8%。

林伯強(qiáng)表示，如果LNG船數(shù)量增多，不僅將提振全球LNG貿(mào)易的活躍度，也將影響航運(yùn)價(jià)格，進(jìn)而保護(hù)歐洲及全球消費(fèi)者免于為天然氣支付更高的價(jià)格。

據(jù)標(biāo)普全球普氏測(cè)算，航運(yùn)價(jià)格是LNG價(jià)格重要的成本之一。從價(jià)格組成來看，航運(yùn)價(jià)格通常占LNG交付價(jià)格的5％～20％，這意味著航運(yùn)價(jià)格的波動(dòng)，將對(duì)交付天然氣最終價(jià)格產(chǎn)生一定影響。

不過，彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）提醒，目前無論是能源價(jià)格還是航運(yùn)價(jià)格，都處于歷史高位，這提振了企業(yè)生產(chǎn)的積極性。但是，這兩個(gè)行業(yè)均存在一定的周期性，如果企業(yè)盲目擴(kuò)張產(chǎn)能，當(dāng)下游買家降低需求時(shí)，上述市場(chǎng)將面臨供過于求的問題。

據(jù)BNEF測(cè)算，在美國(guó)和俄羅斯LNG生產(chǎn)商的推動(dòng)下，到2025年，全球LNG供應(yīng)量或?qū)⑦_(dá)到4.49億噸，這將比2020年增長(zhǎng)23%。不過，到2025年，全球LNG需求量可能僅比2020年增長(zhǎng)14%。這意味著，在2022～2025年間，全球LNG市場(chǎng)每年將面臨約3400萬噸產(chǎn)能過剩的局面。

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