不談?wù)蛊?，直接宣布海外債?wù)重組，中國(guó)奧園（03883.HK）最終步了佳兆業(yè)的后塵。

1月19日晚，中國(guó)奧園發(fā)布公告稱，對(duì)于2022年1月到期的兩筆美元債，其將不予以兌付；而另外兩筆還未到期的美元債，則將不繼續(xù)付息。

“本集團(tuán)擬就集團(tuán)其他境外金融負(fù)債采取相同原則。”奧園在公告中坦陳，其所有其他境外金融負(fù)債將發(fā)生或已發(fā)生違約事件。

據(jù)披露，上述四筆美元債本金余額共計(jì)10.86億美元，包括2022年1月20日到期的4.2%優(yōu)先票、2022年1月23日到期的8.5%優(yōu)先票據(jù)、2023年6月到期的7.35%優(yōu)先票據(jù)、2024年6月到期的7.95%優(yōu)先票據(jù)，發(fā)行規(guī)模分別為1.88億美元、5億美元、2億美元、2億美元。

2021年10月中旬，奧園曾對(duì)外披露，對(duì)2022年1月到期的兩筆美元債進(jìn)行了回購(gòu)，回購(gòu)金額共計(jì)200萬(wàn)美元；此后，其表示已對(duì)1月到期兩筆美元債做好了再融資安排。

如今，奧園在公告中稱，對(duì)于上述兩筆本金余額共6.86億美元的美元債，到期不支付余下本金以及最后一期利息；而對(duì)于一年半、兩年半后才到期的另外兩筆美元債，則不會(huì)繼續(xù)支付最新一期利息。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，奧園尚未償還的美元債余額共約32億美元。久期財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，奧園當(dāng)前多筆美元債已經(jīng)跌至20美元以下，2027年3月到期的5.88%優(yōu)先票據(jù)的價(jià)格最低，已跌至15.064美元。接下來(lái)等待奧園的將是整體債務(wù)重組。

奧園此前已聘請(qǐng)了相關(guān)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，進(jìn)行盡職調(diào)查，評(píng)估其目前的流動(dòng)性、現(xiàn)金流情況，為其制定重組方案提供基礎(chǔ)。“該等外部專業(yè)顧問(wèn)已于評(píng)估及盡職調(diào)查方面有重大進(jìn)展。”奧園方面稱，在完成之后，“適時(shí)盡快地向債權(quán)人及其他持份者提出重組建議以供考慮。”

奧園的危機(jī)出現(xiàn)在花樣年違約之后，彼時(shí)陸續(xù)有債權(quán)人要求提前還款；2021年10月，各大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)又開啟了對(duì)奧園的下調(diào)，引發(fā)了更多提前償債的要求。

據(jù)奧園2021年12月2日的公告顯示，其為借款人或擔(dān)保人的本金金額共6.512億美元的融資因評(píng)級(jí)下調(diào)而被要求償還，而奧園“并無(wú)付款或就替代付款安排與該等債權(quán)人達(dá)成協(xié)議”。

不過(guò)，在走到公開違約這一步之前，奧園也曾進(jìn)行過(guò)多方面的努力。

2021年11月下旬以來(lái)，奧園先后爭(zhēng)取到了三筆國(guó)內(nèi)ABS私募債的展期，發(fā)行金額合計(jì)約15.16億元，而對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品也給出了現(xiàn)金分期兌付和實(shí)物資產(chǎn)兌付兩套方案。

而處置資產(chǎn)是出險(xiǎn)房企增強(qiáng)流動(dòng)性的必然選擇。早前曾有將物業(yè)板塊奧園健康出售的消息，但最終再無(wú)下文。有接近奧園方面人士曾向記者表示，物業(yè)是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，不會(huì)輕易出售。

其他資產(chǎn)則已擺上貨架。2021年12月，奧園對(duì)外披露，以9億港元的價(jià)格將其位于香港羅便臣道的物業(yè)出售；此后亦有消息稱，奧園位于加拿大、澳大利亞的項(xiàng)目都在洽談中，1月初時(shí)有消息稱約4至5個(gè)項(xiàng)目在洽談中，預(yù)計(jì)交易金額在30億元左右。

可惜的是，這些都不足以改變奧園當(dāng)前的處境。

截至2021年底，奧園共實(shí)現(xiàn)銷售金額約1210.3億元，同比下跌9%。“市場(chǎng)持續(xù)低迷，大及消費(fèi)者信心，令本集團(tuán)難以按合理?xiàng)l款變現(xiàn)存貨及出售資產(chǎn)。”奧園表示，當(dāng)前仍在物色潛在機(jī)會(huì)，進(jìn)行資產(chǎn)出售或引入戰(zhàn)略投資者，以期緩解或解決債務(wù)問(wèn)題。

在境內(nèi)，奧園表示將著力保交付，“本集團(tuán)大部分房地產(chǎn)項(xiàng)目按計(jì)劃及進(jìn)度進(jìn)行，本集團(tuán)亦繼續(xù)確保竣工交付，及降低營(yíng)運(yùn)開支。”

據(jù)奧園方面近期披露，2021年12月以來(lái)，其在重慶、長(zhǎng)沙、郴州、南京、惠州等城市的近10個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行了提前交付。

標(biāo)簽： 中國(guó)奧園 美元債 違約