2月11日晚間，證監(jiān)會發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》（下稱“監(jiān)管規(guī)定”），自發(fā)布之日起施行。

新規(guī)亮點包括：境內(nèi)方面，將深交所符合條件的上市公司納入；維持現(xiàn)有互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)跨境資金總額度不變；境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行存托憑證，不需披露有關(guān)差異調(diào)節(jié)信息。

《監(jiān)管規(guī)定》主要包括三方面內(nèi)容，拓展適用范圍，境內(nèi)方面，將深交所符合條件的上市公司納入，境外方面，拓展到瑞士、德國；允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人融資，并采用市場化詢價機制定價；優(yōu)化持續(xù)監(jiān)管安排，對年報披露內(nèi)容、權(quán)益變動披露義務(wù)等持續(xù)監(jiān)管方面作出更為優(yōu)化和靈活的制度安排。

值得一提的是，互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)跨境資金總額度未發(fā)生變化。

證監(jiān)會稱，考慮到目前東向業(yè)務(wù)和西向業(yè)務(wù)仍有充足額度，維持現(xiàn)有互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)跨境資金總額度不變，東向業(yè)務(wù)總額度為2500億元人民幣；西向業(yè)務(wù)總額度為3000億元人民幣。

同時，開展跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機構(gòu)可在相關(guān)市場持有不超過等值5億元人民幣的現(xiàn)金和特定投資品種，以縮短跨境轉(zhuǎn)換周期、對沖市場風險。后續(xù)視互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)運行情況和市場需求，對總額度和上述資產(chǎn)余額進行調(diào)整。

修訂背景上，證監(jiān)會表示，此次修訂為進一步便利跨境投融資、促進要素資源的全球化配置，推進資本市場制度型開放。

新規(guī)亮點上，第一，此次修訂拓展了參與互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)境內(nèi)外證券交易所的范圍。

具體而言，境內(nèi)方面，從上交所拓展至深交所，符合條件的滬深交易所上市公司可申請到證監(jiān)會認可的境外市場發(fā)行全球存托憑證；境外方面，從英國拓展至瑞士、德國市場。

“中國證監(jiān)會目前正與英國、瑞士、德國證券監(jiān)管機構(gòu)加強溝通合作，以確保存托憑證業(yè)務(wù)順利開展。”證監(jiān)會表示。

第二，新規(guī)新增了部分關(guān)于融資型中國存托憑證的制度安排。例如，此次修訂允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人以新增股票為基礎(chǔ)證券在境內(nèi)公開發(fā)行上市中國存托憑證，允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人采用市場化詢價機制確定發(fā)行價格。同時，明確募集資金原則上應(yīng)當用于主業(yè)，發(fā)行人可根據(jù)募集資金用途將資金匯出境外或留存境內(nèi)使用。

第三，在境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人信息披露和持續(xù)監(jiān)管方面，新規(guī)作出部分修改完善。

例如，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人信息披露和持續(xù)監(jiān)管要求，總體上實行與創(chuàng)新企業(yè)試點中境外已上市紅籌企業(yè)相同的標準。在年報披露方面，允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人沿用境外現(xiàn)行年報在境內(nèi)披露，同時說明境外現(xiàn)行年報與《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號——年度報告的內(nèi)容與格式》的主要差異及對投資者投資決策的影響，并聘請律師事務(wù)所就上述主要差異出具法律意見。在會計準則方面，對采用等效會計準則的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人，允許其采用根據(jù)等效會計準則編制的財務(wù)數(shù)據(jù)計算相關(guān)財務(wù)指標。

受關(guān)注的問題還有：境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行存托憑證，披露財務(wù)報告時是否需要一并披露按照中國企業(yè)會計準則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息?

證監(jiān)會表示，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人財務(wù)報告根據(jù)財政部按照互惠原則認定與中國企業(yè)會計準則實行等效的會計準則(以下簡稱等效會計準則)進行編制的，不需要披露按照中國企業(yè)會計準則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人未采用等效會計準則編制所披露的財務(wù)報告的，應(yīng)當根據(jù)《監(jiān)管規(guī)定》相關(guān)要求披露按照中國企業(yè)會計準則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息。

“拓展優(yōu)化境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通機制，是推進制度型開放的務(wù)實舉措，有利于拓寬雙向融資渠道，支持企業(yè)依法依規(guī)用好國內(nèi)國際‘兩個市場、兩種資源’融資發(fā)展，提高中國資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和國際競爭力，為境內(nèi)外投資者提供更為豐富的投資品種。

證監(jiān)會表示，下一步，證監(jiān)會、滬深證券交易所將按照《監(jiān)管規(guī)定》等做好境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)服務(wù)和監(jiān)管工作，以高水平開放促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

標簽： 存托憑證 滬深交易所 監(jiān)管規(guī)定