日前，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了2021年證券領(lǐng)域違法案件辦理情況，其中有兩個(gè)方面需要特別注意：一是提醒證券市場(chǎng)造假出現(xiàn)新“馬甲”，二是強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持“一案雙查”。

從通報(bào)的情況看，去年證監(jiān)會(huì)共辦理違法案件609起，重大案件163起，涉及財(cái)務(wù)造假、資金占用、以市值管理名義操縱市場(chǎng)、惡性內(nèi)幕交易及中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)等典型違法行為。總體上，案發(fā)數(shù)量連續(xù)3年下降，證券市場(chǎng)違法多發(fā)高發(fā)勢(shì)頭得到初步遏制。

但證監(jiān)會(huì)的通報(bào)也指出，當(dāng)前執(zhí)法重點(diǎn)更加突出，虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、中介機(jī)構(gòu)違法案件數(shù)量占比超過八成，在“造假”方面許多違法行為披上了新“馬甲”。

什么是新“馬甲”？證監(jiān)會(huì)舉例指出了兩個(gè)領(lǐng)域：供應(yīng)鏈金融和商業(yè)保理等新業(yè)態(tài)。有的上市企業(yè)借供應(yīng)鏈金融之名，虛增收入562億元、虛構(gòu)利潤(rùn)47億元;有的則利用商業(yè)保理業(yè)務(wù)實(shí)施造假。當(dāng)然，新“馬甲”還有其他一些表現(xiàn)形式，比如，有的上市公司打著涉密產(chǎn)品旗號(hào)與多家上市公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)。

這些證監(jiān)會(huì)查處的案件呈現(xiàn)涉及金額大、周期長(zhǎng)、市場(chǎng)影響惡劣等特點(diǎn)。同時(shí)，因?yàn)槠渚哂?ldquo;新”的特點(diǎn)，一般投資者也難以準(zhǔn)確判斷，從而“跟風(fēng)”造成損失。這應(yīng)該是證監(jiān)會(huì)此次通報(bào)特別強(qiáng)調(diào)新“馬甲”的警醒用意所在。

上市公司穿上這類新“馬甲”，一是上市公司自身需求，有的在企業(yè)上市前就開始利用新“馬甲”進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)旒?，上市后?shí)際控制人又通過操縱公司股價(jià)非法獲利。二是需要各方“助力”，現(xiàn)在，操縱市場(chǎng)案團(tuán)伙化、職業(yè)化特征已經(jīng)有所顯現(xiàn)。

要解決這個(gè)問題，在監(jiān)管方面還需要強(qiáng)調(diào)“一案雙查”，也就是既查“源頭”，更查“幫兇”，要將刑事處罰落到實(shí)處，增強(qiáng)震懾力。

下一步，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同最高人民法院等研究制定辦理欺詐發(fā)行證券、違規(guī)披露、不披露重要信息等刑事案件適用法律問題的司法解釋，進(jìn)一步明確有關(guān)定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)，依法嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假犯罪。目的就是要全面落實(shí)“零容忍”的工作方針，用足用好法律賦予的職責(zé)，重拳打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等惡性違法犯罪行為，堅(jiān)決追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任。

更重要的是，要對(duì)新“馬甲”的“幫助者”，也就是對(duì)“幫兇”加大懲戒力度。

證監(jiān)會(huì)的上述通報(bào)也將一些違法中介等機(jī)構(gòu)稱之為新“馬甲”的“造假幫兇”。大家都明白，一些上市公司利用新“馬甲”方面，沒有包括中介機(jī)構(gòu)等方面的助力是難以實(shí)現(xiàn)的。

數(shù)據(jù)表明，去年，在查處中介機(jī)構(gòu)違法案件方面，證監(jiān)會(huì)共立案調(diào)查39起，較前年增長(zhǎng)一倍以上。涵蓋了首次公開發(fā)行、年報(bào)審計(jì)、并購(gòu)重組、債券發(fā)行、精選層轉(zhuǎn)板等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。證監(jiān)會(huì)表示，今后將積極配合立法機(jī)關(guān)，就明確“幫助者”行政責(zé)任追究進(jìn)行研究論證工作。

同時(shí)，去年3月施行的《刑法修正案（十一）》明確，對(duì)律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)人員在證券發(fā)行、重大資產(chǎn)交易活動(dòng)中出具虛假證明文件、情節(jié)特別嚴(yán)重的情形，明確適用更高一檔的刑期，最高可判處10年有期徒刑。這顯著提高了對(duì)中介機(jī)構(gòu)從業(yè)者提供虛假證明文件證券期貨犯罪的刑事懲戒力度，能夠更有效地保護(hù)投資者合法權(quán)益。

總之，證券市場(chǎng)上出現(xiàn)的造假新“馬甲”不是一個(gè)巴掌可以拍得響的。證監(jiān)會(huì)表示，下一步將以全面落實(shí)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》為重點(diǎn)，聚焦關(guān)鍵領(lǐng)域，突出重大案件，堅(jiān)持“一案雙查”，切實(shí)加大違法成本，有效提升執(zhí)法威懾。這是一個(gè)方面，另外一個(gè)重要方面要加強(qiáng)現(xiàn)有《刑法》規(guī)定的懲戒措施落到實(shí)處，需要對(duì)“源頭”刑事懲戒，也需要對(duì)“幫兇”刑事懲戒。

標(biāo)簽： 證券市場(chǎng) 上市公司 一案雙查