2月23日早盤，金龍魚破位大跌。截至發(fā)稿報52.96元，跌6.91%，股價創(chuàng)出近15個月新低。

2月22日晚間，金龍魚披露2021年度業(yè)績快報，報告顯示，公司2021年實現(xiàn)營業(yè)收入2262.3億元，同比增長16.1％；利潤總額61.8億元，同比下降30.9％；歸屬于上市公司股東的凈利潤為41.3億元，同比下降31.1％；扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤為50.0億元，同比下降43.2％。

對于利潤總額同比下降30.9％的主要原因，金龍魚在公告中分為兩部分解釋：

廚房食品方面，報告期內(nèi)，因原材料成本上漲幅度較大，公司生產(chǎn)經(jīng)營成本高于去年同期。雖然公司上調(diào)了部分產(chǎn)品的售價，但并未完全覆蓋原材料成本的上漲，利潤同比減少。此外，市場競爭加劇，疊加消費疲軟的因素，公司的中高端零售產(chǎn)品銷量受到較大影響；同時，隨著報告期內(nèi)國內(nèi)疫情得到有效控制，國內(nèi)餐飲市場的復蘇，餐飲渠道逐步恢復，因此，公司廚房食品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，毛利率較低的餐飲渠道產(chǎn)品的銷量占比提升。以上因素導致公司廚房食品的銷量、收入增長，但是利潤有所下降。

飼料原料及油脂科技方面，報告期內(nèi)，一方面，受市場行情上漲影響，收入和利潤有所增長，其中油脂科技業(yè)務的利潤增幅較大，但是大豆采購量和壓榨量較去年同期有所下降，壓榨利潤減少；另一方面，為套保大豆相關(guān)業(yè)務的衍生金融工具產(chǎn)生了一些損失，這些損失均系公司正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中規(guī)避原材料價格波動風險所致，屬正常經(jīng)營所需。

民生證券最新研報點評稱，目前公司2022年估值略低于調(diào)味品板塊45倍整體水平，公司為廚房食品行業(yè)的龍頭企業(yè)，食用油、米面等產(chǎn)品具備較強規(guī)模優(yōu)勢和品牌效應，未來公司新增產(chǎn)能將陸續(xù)投產(chǎn)，并將積極拓展相關(guān)產(chǎn)品品類，中長期成長性良好。綜上，維持“推薦”評級。

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