一季度人民幣貸款增加7.67萬(wàn)億元，同比多增5741億元——

金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)總量更穩(wěn)結(jié)構(gòu)更優(yōu)

“穩(wěn)”字當(dāng)頭是今年貨幣政策的重點(diǎn)。4月12日，一季度金融體系“成績(jī)單”出爐，貨幣政策在一季度是否實(shí)現(xiàn)了這一目標(biāo)?對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持效果如何?接下來(lái)將如何發(fā)力?央行12日舉行2021年第一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)介紹相關(guān)情況。

“穩(wěn)”字當(dāng)頭保障供給

貨幣政策穩(wěn)不穩(wěn)，首先看總量。數(shù)據(jù)顯示，3月末，廣義貨幣(M2)余額227.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.4%。一季度社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為10.24萬(wàn)億元。一季度人民幣貸款增加7.67萬(wàn)億元，同比多增5741億元。

央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰介紹，今年以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)信貸對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度穩(wěn)固，總量方面，金融機(jī)構(gòu)貸款平穩(wěn)合理增長(zhǎng)，有效滿足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款的需求。一季度金融機(jī)構(gòu)新增貸款在上年高基數(shù)的基礎(chǔ)上多增了5741億元，金融機(jī)構(gòu)信貸投放節(jié)奏把握適度，保持了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性，提高了服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的后勁。

“一季度社會(huì)融資規(guī)模新增量雖然少于上年同期，但仍然是季度增量的次高水平。”央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘表示，金融機(jī)構(gòu)的信貸“穩(wěn)”字當(dāng)頭，資本市場(chǎng)的融資大幅度增加，債券市場(chǎng)在上年基數(shù)比較高的情況下少增長(zhǎng)，總體上看社會(huì)融資規(guī)模的增長(zhǎng)保持平穩(wěn)。

精準(zhǔn)滴灌普惠“小微”

再來(lái)看結(jié)構(gòu)。小微企業(yè)是貨幣政策支持的重點(diǎn)，相關(guān)支持政策是否保持連續(xù)性、穩(wěn)定性，發(fā)揮好精準(zhǔn)滴灌的作用?

今年以來(lái)，信貸結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)普惠小微企業(yè)、制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款的支持。數(shù)據(jù)顯示，2月末普惠小微貸款、制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增速分別達(dá)到35.5%和38.8%。近期，針對(duì)小微企業(yè)的兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具——普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和信用貸款支持計(jì)劃已經(jīng)延續(xù)至2021年12月末。

“兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具對(duì)于幫助小微企業(yè)渡難關(guān)、保就業(yè)、保民生、穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤(pán)發(fā)揮了重要作用。”孫國(guó)峰介紹，2020年至2021年2月末，央行通過(guò)延期支持工具提供激勵(lì)資金96億元，支持地方法人銀行對(duì)普惠小微貸款延期本金9628億元，撬動(dòng)全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)辦理各類企業(yè)貸款本息延期8.4萬(wàn)億元;通過(guò)信用貸款支持計(jì)劃提供優(yōu)惠資金1686億元，支持地方法人銀行發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款4765億元，撬動(dòng)全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款4.7萬(wàn)億元。

在保持支持政策“不斷檔”的同時(shí)，小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。2021年2月企業(yè)貸款利率為4.56%，較2019年7月下降0.76個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來(lái)最低水平，有力支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

金融支持力度穩(wěn)，企業(yè)活力又如何?中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示，從金融數(shù)據(jù)來(lái)看，中長(zhǎng)期貸款延續(xù)了較好增勢(shì)，3月新增1.33萬(wàn)億元，分別比上月和去年同期多增2300億元和3657億元，說(shuō)明企業(yè)信心逐漸修復(fù)，資本開(kāi)支力度加大，制造業(yè)、基建等領(lǐng)域中長(zhǎng)期信貸需求較旺盛。

阮健弘介紹，去年四季度，我國(guó)宏觀杠桿率由升轉(zhuǎn)降，宏觀杠桿率下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，表明實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力已經(jīng)有了極大恢復(fù)，金融資金的使用效率明顯提升。

投放結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化

接下來(lái)，貨幣政策將如何發(fā)力?東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，貨幣投放將更加凸顯“有保有壓”的結(jié)構(gòu)性特征，“保”的重點(diǎn)是科技創(chuàng)新、小微企業(yè)、綠色發(fā)展，可能會(huì)推出新的政策工具，引導(dǎo)金融資源向這些領(lǐng)域集中，“壓”則主要指向房地產(chǎn)金融以及地方政府平臺(tái)融資。

近期，部分熱點(diǎn)城市出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)貸流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的問(wèn)題，引發(fā)了金融監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注。3月26日，銀保監(jiān)會(huì)、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、人民銀行等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防止經(jīng)營(yíng)用途貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的通知》。央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾表示，在部分房?jī)r(jià)上漲預(yù)期較強(qiáng)、炒作氛圍較濃的熱點(diǎn)城市，出現(xiàn)了騙取銀行經(jīng)營(yíng)貸實(shí)際用于購(gòu)房的現(xiàn)象，甚至有些還涉及有組織的違法活動(dòng)。如果不能及時(shí)得到遏制，不僅會(huì)影響房地產(chǎn)調(diào)控政策的實(shí)施效果，而且還會(huì)擠占支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)發(fā)展的信貸資源。在解決這一問(wèn)題的過(guò)程中，希望商業(yè)銀行不要影響到對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)質(zhì)量。

“我們正在抓緊研究設(shè)立碳減排支持工具相關(guān)工作，爭(zhēng)取盡快推出。”孫國(guó)峰介紹，碳減排支持工具是直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，通過(guò)向符合條件的金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，支持金融機(jī)構(gòu)為具有顯著碳減排效益的重點(diǎn)項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率融資。

對(duì)于貨幣政策走向，孫國(guó)峰表示，下一步要堅(jiān)持跨周期設(shè)計(jì)理念，兼顧當(dāng)前和長(zhǎng)遠(yuǎn)，保持宏觀政策連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性，穩(wěn)健的貨幣政策靈活精準(zhǔn)、合理適度，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。加大對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，做到小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康運(yùn)行，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。作者：陳果靜

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