半島全媒體記者　文鴻飛

2023年即將過半,讓“基民”扎心的是,今年不僅沒賺到錢甚至不知何時能回本。Wind數(shù)據(jù)顯示,5月12日至18日,A股觸底反彈后弱勢震蕩整理,周內(nèi)31個行業(yè)中僅9個行業(yè)出現(xiàn)上漲。而5月8日至12日,A股整體下跌,周內(nèi)31個行業(yè)中有24個行業(yè)下跌。數(shù)據(jù)顯示,從去年10月31日以來,截至今年5月19日,上證指數(shù)從2893.48點一路攀升至3283.54點,漲幅達12.61%。然而,同期中證偏股型基金指數(shù)漲幅只有1.58%,且有500多只基金虧損超過10%。為此,“基金跑不贏指數(shù)”的現(xiàn)象也引發(fā)市場熱議。為什么會出現(xiàn)這種情況?“基民”下一步該如何進行投資?

“基民”自述:

【資料圖】

跌麻了,不敢查看收益情況

“真心崩潰了!我有4只基金的收益接近－20%了,兩個賬戶合計虧了1萬多元了……”“我比你慘多了,我一共持有8只基金,一綠到底,虧的最少的是－32%,虧的最多的超過－40%,最近虧得我都不敢看收益了……”說起近來基金投資收益情況,市民薛女士和宋女士忍不住互倒苦水。

薛女士告訴記者,她有兩個賬戶,一個賬戶投資了13只基金,截至5月19日,13只基金的收益全部為負,總收益是－8.06%,其中虧損超兩位數(shù)的有6只,虧得最厲害的是－18.02%。另一個賬戶投資了9只基金,截至5月19日的總收益是－6.48%；9只基金中僅有兩只的收益為正,分別是1.11%和2.04%；收益為負的7只基金中,最差的一只為－17.10%,最好的一只為－2.55%?！捌鋵?現(xiàn)在虧的基金中,有一半以上在今年年初時的收益都是正的,個別的收益超過10%。讓我想不通的是,今年3月份,嘗試定投的養(yǎng)老基金和黃金主題基金的收益也是負的,前者的收益為－5.69%,后者的收益為－4.78%。眾所周知,低風險低波動是養(yǎng)老基金的顯著特征,黃金行情則被各方看好?！毖ε渴乇硎尽Ｕf起最近基金投資心態(tài),薛女士直言“有些崩”,“一是虧得有點多,二是我對未來的行情沒大有信心,為此,我先暫停了3只基金的定投,短時間內(nèi)也不打算繼續(xù)買入新基金了。”

宋女士告訴記者,她是從2019年開始基金投資的,主要是定投。自從開始基金投資,她只贖回過一只產(chǎn)品。多次咨詢專業(yè)人士的她目前持有的8只基金中,虧得最多的已超－40%,虧得最少的也達到了－32%。“跌麻了,跌得我都不敢看收益了?！苯邮懿稍L時,她無奈地告訴記者,“其實有些后悔,年初沒有把一些收益為正的產(chǎn)品贖回,結(jié)果現(xiàn)在不僅之前的收益全沒了,還虧了這么多?！彼f,“虧得這么多,現(xiàn)在只能先把它們放在那里,靜等行情好轉(zhuǎn)?！?/p>

近日,清華大學金融科技研究院和螞蟻財富聯(lián)合發(fā)布《2023年基民理財行為及投教偏好調(diào)研報告》也顯示,基民的期望收益與實際收益有差距,77%的受訪者認為自己的基金投資收益未達預期。對于原因,該報告指出,70%的受訪者認為收益率主要受行情影響,而在用戶行為因素中,“持有基金不夠好”“交易時點不合適”“資產(chǎn)配置不均衡”為影響收益率因素的前三。

原因分析:

基金重倉持有板塊出現(xiàn)較大調(diào)整

基金為什么跑不贏指數(shù)?目前市場行情的產(chǎn)生原因是什么?“其實,我也接到不少電話,咨詢?yōu)槭裁唇谥笖?shù)上去了,基金卻不賺錢甚至虧了不少。”青島青鸞私募基金管理有限公司董事長馬曉昕接受采訪時如此表示。至于原因,他表示主要是因為今年領(lǐng)漲的板塊如TMT和“中特估”不是公募基金重倉股。基金重倉持有的像消費、新能源,以及其他一些成長板塊今年都出現(xiàn)了比較大的調(diào)整,所以導致基金虧損。

前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍接受媒體采訪時則表示,主要原因是今年上漲的板塊比較有限。一個是以ChatGPT為代表的AI板塊大漲,另一個是以中字頭為代表的大盤股,這兩大板塊上漲帶動指數(shù)回升。特別是后者屬于權(quán)重股,所以漲起來對指數(shù)的貢獻很大?！暗怯捎谶@些低位藍籌股很多年都沒有表現(xiàn)了,而且很多基金都沒有配,或者配得很少,這就導致很多基金‘賺了指數(shù)不賺錢’?！?/p>

投資建議:

分散投資,可用定投方式平滑成本

下半年,會繼續(xù)這種市場行情嗎?面對目前市場行情,基金投資者怎么做才能分散風險?雖然主動權(quán)益基金短期跑輸主流寬基指數(shù),但從更長時間維度來看,基金產(chǎn)品是可以為投資者帶來超額收益的。Choice數(shù)據(jù)顯示,從近3年來看(2020年5月19日至2023年5月19日),中證偏股型基金指數(shù)漲幅為11.08%,跑贏大多數(shù)寬基指數(shù)。具體來看,同期滬深300指數(shù)漲幅為0.55%,深證成指漲幅為1.56%,創(chuàng)業(yè)板指漲幅為7.74%。以5年的維度來看,基金的超額收益更為明顯。近5年,中證偏股型基金指數(shù)漲幅為31.93%,同期上證指數(shù)、滬深300指數(shù)漲幅均不足3%。

至于“基民”如何投資才能分散風險獲取更多收益的問題,馬曉昕表示,首先不要用大筆資金投資某一種或者某一類型的基金,要多風格分散投資；其次,買基金不要跟風,要保持定力,不要過度地追漲殺跌,要堅持長期投資和價值投資。他建議要選大基金公司的、知名基金經(jīng)理的、具有成長價值的產(chǎn)品；最后,他認為定投是個不錯的平滑成本的基金投資方式。盈米基金研究院高級權(quán)益研究員聶涵接受媒體采訪時則提醒,投資者在購買基金時除了關(guān)注歷史業(yè)績,還需要了解基金的投資策略和風險收益特征是否與自己的投資目標相匹配,不要盲目高位追逐短期業(yè)績亮眼的產(chǎn)品。此外,投資者可以通過分散化投資和合理分配倉位來控制風險。

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