經(jīng)過一段時(shí)間的強(qiáng)勢(shì)反彈，前期市場(chǎng)中反彈的主力品種近期經(jīng)歷了一波回調(diào)。

資金面上，7月8日滬深北三市場(chǎng)成交10297億，量能略有萎縮，北向資金全天凈買入12.36億元。市場(chǎng)超2500只個(gè)股上漲，漲停家數(shù)有所減少有67只，9只股票跌停。

(相關(guān)資料圖)

盤面來(lái)看，汽車、光伏等主賽道品種領(lǐng)跌，昱能科技、欣銳科技大跌超11%，禾邁股份、中通客車、浙江世寶跌停。

那么，主賽道龍頭個(gè)股高位殺跌，是否意味著自4月27日以來(lái)這波上漲行情已經(jīng)結(jié)束？

上海昊昱投資管理有限公司投資總監(jiān)陳文表示，一些標(biāo)志性的高位核心品種，一旦出現(xiàn)高位殺跌，他不建議投資者抄底。

而湘財(cái)證券分析師林世穩(wěn)認(rèn)為，“至少也要下跌20%以后再去看”。

“前期漲幅過大品種可以適當(dāng)減倉(cāng)”

7月8日，前期領(lǐng)漲兩市的光伏、汽車板塊多只個(gè)股股價(jià)大幅下跌。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日汽車板塊指數(shù)下跌2.04%，光伏板塊指數(shù)下跌1.93%。

汽車板塊，欣銳科技下跌11.52%、中通客車下跌10%、浙江世寶下跌9.97%、阿爾特下跌9.81%、特力A下跌8.56%、伯特利下跌8.43%、恒帥股份下跌8.11%、立中集團(tuán)下跌8.11%。

光伏板塊，昱能科技下跌11.13%、德業(yè)股份下跌10%、禾邁股份下跌10%、愛旭股份下跌9.73%、錦浪科技下跌8.36%、銀龍股份下跌7.60%。

陳文在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，從目前來(lái)看市場(chǎng)短線確實(shí)面臨震蕩消化過程。

陳文建議，如果投資者持倉(cāng)品種前期漲幅過大，可以適當(dāng)高位減倉(cāng)；但如果投資者手上品種估值相對(duì)低位且漲幅不大，且整體趨勢(shì)向上，他覺得還是可以“繼續(xù)拿一拿”。

他認(rèn)為，個(gè)別前期漲幅較大的一些品種，在前段時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷了停牌核查，核查后股票存在集中釋放調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的過程。

比如根據(jù)中通客車7月5日晚間的公告，公司的股票交易連續(xù)出現(xiàn)異常波動(dòng)，為維護(hù)投資者利益，公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定就股票交易異常波動(dòng)情況進(jìn)行核查，股票自2022年6月22日開市起停牌。近期，公司就股票交易異常波動(dòng)的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了必要的核查。鑒于相關(guān)核查工作已完成，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票于2022年7月6日開市起復(fù)牌。

在5月13日至6月21日期間，22個(gè)交易日內(nèi)中通客車上漲近400%。

而在6月中下旬收獲12天11板的浙江世寶，同樣經(jīng)歷了一波停牌核查，于7月5日核查完畢。

陳文表示，作為前期板塊當(dāng)中核心品種，一旦經(jīng)過一定的高位震蕩殺跌，對(duì)短線市場(chǎng)、包括板塊情緒會(huì)有比較大的影響和帶動(dòng)。

林世穩(wěn)分析道，“如果投資者在剛剛過去的一段時(shí)間沒有踏上新能源這趟東風(fēng)，現(xiàn)在再去羨慕，才急著去換倉(cāng)，我覺得短期來(lái)看不是很明智，不是一個(gè)好的選擇。”

林世穩(wěn)表示，如果投資者之前看好的方向預(yù)期還在，沒有必要因?yàn)闆]有漲，就急著換倉(cāng)，現(xiàn)在行情本身是輪動(dòng)的，未來(lái)會(huì)“以點(diǎn)帶面”逐漸鋪開。

對(duì)此，陳文也表示了類似看法，一些標(biāo)志性的高位核心品種，一旦出現(xiàn)高位殺跌，他不建議投資者立即抄底。

林世穩(wěn)認(rèn)為，至少要跌20%以后再去考慮后續(xù)操作。

雖然分析師們不建議投資者短期追高前期熱門板塊中一些累計(jì)漲幅較大的品種，但對(duì)于新能源后市整體行情，大部分業(yè)內(nèi)人士還是給出了樂觀預(yù)期。

鵬揚(yáng)基金副總經(jīng)理、首席投資官朱國(guó)慶對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，從產(chǎn)業(yè)層面看，當(dāng)前市場(chǎng)熱門的新能源板塊的高景氣度有望維持。不過由于股市交易熱度高，行業(yè)量增的邏輯正在替代漲價(jià)的邏輯，投資者需要關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)再分配和估值再平衡。他表示，對(duì)于新能源領(lǐng)域，將關(guān)注受益于量增且不受降價(jià)影響的標(biāo)的和漲價(jià)的瓶頸環(huán)節(jié)，還需注意行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局問題。

關(guān)注景氣度高的低估值品種

分析師們不建議投資者追高短期漲幅過大的品種，那么目前應(yīng)該采取怎樣的操作節(jié)奏。

陳文建議大家多去關(guān)注一些漲幅不大且估值在相對(duì)低位的品種。

“這段時(shí)間，在老龍頭品種進(jìn)入震蕩的情況下，一些新品種反而是紅盤的、是中陽(yáng)線的甚至是漲停的，投資者要多關(guān)注這類品種，因?yàn)樗鼈兡鎰?shì)走強(qiáng)，能夠和原來(lái)板塊的龍頭有所區(qū)別。”陳文表示。

林世穩(wěn)表示，新能源板塊里目前很多品種位置都很高，投資者“很難下手”，可以選擇另外一種路徑去挖掘。

“比如前段時(shí)間的IGBT功率半導(dǎo)體，在前段時(shí)間上漲行情之下基本沒怎么漲過，但下游應(yīng)用領(lǐng)域較多、需求還在，所以近兩周開啟了一波補(bǔ)漲行情。”林世穩(wěn)說(shuō)道。

國(guó)聯(lián)證券表示，隨著英飛凌等海外光伏IGBT龍頭產(chǎn)能逐步釋放，以及由斯達(dá)半導(dǎo)、揚(yáng)杰科技、新潔能等國(guó)產(chǎn)IGBT的不斷驗(yàn)證導(dǎo)入，同時(shí)比亞迪也于近期開始批量出貨光伏IGBT，預(yù)計(jì)下半年光伏IGBT供需偏緊的情況有望改善，IGBT價(jià)格高點(diǎn)或已出現(xiàn)，逆變器企業(yè)有望在出口高增、盈利修復(fù)雙重推動(dòng)下迎來(lái)“戴維斯雙擊”。

陳文認(rèn)為，一些目前有預(yù)期的低位品種，比如PCB（印制電路板，在下游汽車領(lǐng)域里有大量應(yīng)用），反而未來(lái)會(huì)有估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。

景順長(zhǎng)城股票投資部執(zhí)行總監(jiān)楊銳文表示，未來(lái)比較明確的主線無(wú)外乎三個(gè)方向：能源線、自主可控線和消費(fèi)升級(jí)線。

標(biāo)簽： 高估值品種 短線回調(diào)