排隊(duì)僅月余，華嶺股份闖關(guān)北交所成功，從受理到過(guò)會(huì)用時(shí)38天，刷新北交所最快過(guò)會(huì)記錄。

據(jù)北京證券交易所官網(wǎng)，在北交所上市委29日召開(kāi)的審議會(huì)議上，河南天馬新材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“天馬新材”）、上海華嶺集成電路技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華嶺股份”）兩家企業(yè)過(guò)會(huì)。兩公司的上市申請(qǐng)均于今年6月獲受理。

(相關(guān)資料圖)

其中，華嶺股份6月22日獲受理，7月29日上會(huì)，歷時(shí)僅38天，打破了此前惠豐鉆石創(chuàng)下的71天最快過(guò)會(huì)紀(jì)錄。值得一提的是，上會(huì)前夕，華嶺股份調(diào)低發(fā)行底價(jià)，由16.88元/股調(diào)至13.48元/股。

華嶺股份是復(fù)旦微電(688385.SH)子公司，闖關(guān)北交所之際，市場(chǎng)對(duì)于該公司是否滿(mǎn)足分拆上市條件密切關(guān)注。“華嶺股份的過(guò)會(huì)，表明目前上市公司子公司登陸北交所暫時(shí)無(wú)須執(zhí)行分拆上市的嚴(yán)格門(mén)檻要求，至于這個(gè)暫時(shí)會(huì)持續(xù)多久，目前不得而知。”北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南告訴記者。

無(wú)獨(dú)有偶。華嶺股份閃電過(guò)會(huì)之后，又一家“A拆北”企業(yè)擬赴北交所上市。中科美菱將于8月5日上會(huì)，該公司6月29日獲受理，僅用時(shí)37天，中科美菱是上市公司長(zhǎng)虹美菱(000521.SZ)子公司。

打破惠豐鉆石71天過(guò)會(huì)記錄

華嶺股份是國(guó)內(nèi)知名的第三方集成電路專(zhuān)業(yè)測(cè)試企業(yè)，為集成電路企事業(yè)單位提供測(cè)試解決方案。從所屬行業(yè)來(lái)看，處在資本市場(chǎng)的熱門(mén)賽道，屬于集成電路題材股。

資料顯示，該公司成立于2001年，2012年9月掛牌新三板。華嶺股份是A股上市公司復(fù)旦微電的子公司，截至2021年年底，復(fù)旦微電持股比例50.29%，為公司控股股東。

發(fā)行情況方面，此次，華嶺股份擬北交所上市，保薦券商和主承銷(xiāo)商是中信建投，長(zhǎng)城證券為聯(lián)席主承銷(xiāo)商。據(jù)招股書(shū)，該公司擬發(fā)行股數(shù)不超過(guò)4000萬(wàn)股，全額行使超額配售選擇權(quán)后不超過(guò)4600萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格不低于16.88元/股。擬使用募集資金8億元投向臨港集成電路測(cè)試產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

華嶺股份的上市進(jìn)度堪稱(chēng)“神速”——6月17日遞交申請(qǐng)材料，6月20日開(kāi)始在新三板停牌，6月22日獲受理，7月4日第一輪問(wèn)詢(xún)，7月20日回復(fù)第一輪問(wèn)詢(xún)，7月29日正式上會(huì)。

今年5月20日，惠豐鉆石創(chuàng)下71天的北交所最快過(guò)會(huì)紀(jì)錄。該公司的上市申請(qǐng)3月10日獲受理，4月1日問(wèn)詢(xún)，5月10日回復(fù)第一輪問(wèn)詢(xún)，當(dāng)月20日上會(huì)并成功過(guò)會(huì)。

基本面上，近三年，華嶺股份營(yíng)收、凈利潤(rùn)均逐年增長(zhǎng)。2019年至2021年，公司營(yíng)業(yè)收入1.46億、1.92億和2.84億；歸母凈利潤(rùn)3741.49萬(wàn)、5580.82萬(wàn)和9012.24萬(wàn)。

不過(guò)，近三年，華嶺股份的研發(fā)投入占營(yíng)收比重下滑明顯。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，該公司研發(fā)投入分別為0.49億、0.38億和0.43億，占比33.94%、19.84%和15.21%。

值得關(guān)注的是，上會(huì)前夕，7月25日，華嶺股份發(fā)布關(guān)于調(diào)整公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市的具體方案的公告。公司稱(chēng)，根據(jù)證券市場(chǎng)的情況和維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定的需要，公司擬調(diào)整本次發(fā)行上市具體方案中的發(fā)行底價(jià)，由此前的16.88元/股調(diào)整為13.48元/股。

近期，一致魔芋、海能技術(shù)等北交所擬上市企業(yè)也有類(lèi)似調(diào)整發(fā)行底價(jià)舉動(dòng)。

“A拆北”迎上市時(shí)間窗口？

華嶺股份此次攜“分拆上市”問(wèn)題過(guò)會(huì)，被市場(chǎng)認(rèn)為或給現(xiàn)階段正在籌劃分拆上市但不滿(mǎn)足分拆條件的項(xiàng)目帶來(lái)希望。

周運(yùn)南提到，華嶺股份的成功過(guò)會(huì)，表明目前上市公司子公司登陸北交所暫時(shí)無(wú)須執(zhí)行分拆上市的嚴(yán)格門(mén)檻要求。

“至于這個(gè)暫時(shí)會(huì)持續(xù)多久，目前不得而知?？赡苋Q于北交所的成長(zhǎng)速度和發(fā)展階段，所以符合條件的上市公司子公司要把握好當(dāng)前最佳的時(shí)間窗口。”他說(shuō)。

去年12月6日，復(fù)旦微電、華嶺股份董事會(huì)會(huì)議分別審議通過(guò)了關(guān)于華嶺股份公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市的議案。

彼時(shí)，復(fù)旦微電在風(fēng)險(xiǎn)提示中寫(xiě)到，此次華嶺股份擬公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市是否需要遵守《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》，需根據(jù)相關(guān)監(jiān)管政策而定，華嶺股份及保薦機(jī)構(gòu)尚在論證。目前公司在境內(nèi)上市時(shí)間、相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)等尚不滿(mǎn)足分拆上市條件。

2021年8月，復(fù)旦微電登陸科創(chuàng)板。此前該公司曾登陸香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板，后赴香港聯(lián)交所主板。

華嶺股份與控股股東復(fù)旦微電之間的關(guān)系，也成為北交所重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題之一。北交所在7月14日發(fā)出的審查問(wèn)詢(xún)中，要求公司說(shuō)明與控股股東之間的關(guān)系，具體包括，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性、關(guān)聯(lián)交易的合理性與公允性等。

而在華嶺股份過(guò)會(huì)之后，又有一家存在分拆上市問(wèn)題的企業(yè)即將上會(huì)，為長(zhǎng)虹美菱控股子公司中科美菱。

中科美菱主營(yíng)業(yè)務(wù)為生物醫(yī)療低溫存儲(chǔ)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。該公司上市進(jìn)度快速推進(jìn)，從6月29日受理至8月5日召開(kāi)上市委審議用時(shí)37天。

有業(yè)內(nèi)人士指出，項(xiàng)目審核較快，原因之一可能是公司作為上市公司子公司治理較為規(guī)范。

“上市公司子公司在企業(yè)規(guī)范性方面具有先天優(yōu)勢(shì)，在申請(qǐng)資料準(zhǔn)備上有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，所以申報(bào)材料更高質(zhì)且更容易高效過(guò)關(guān)。”周運(yùn)南說(shuō)。

標(biāo)簽： 華嶺股份 中科美菱 分拆上市