智能投顧叫停風潮仍在持續(xù)，浙商銀行近日發(fā)布公告稱，自4月22日起，將不再提供增金智投相關(guān)組合服務，調(diào)整后，持倉客戶持有的原增金智投基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個基金的形式存在。而在浙商銀行之前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行等多家銀行已紛紛對旗下智能投顧業(yè)務作出調(diào)整。分析人士認為，目前銀行智能投顧重投輕顧的現(xiàn)象較為明顯，一些非投顧持牌機構(gòu)此前開展相關(guān)業(yè)務潛藏著專業(yè)化不足和投資風險，不利于投資者權(quán)益保護。不過，長遠來看，智能投顧能夠發(fā)揮智能化技術(shù)的優(yōu)勢，為投資者提供風險和收益匹配的產(chǎn)品，仍具有較好的前景，還需要不斷探索試點。

又一銀行調(diào)整基金投資組合

(相關(guān)資料圖)

浙商銀行日前發(fā)布公告稱，自4月22日起，將調(diào)整增金智投業(yè)務的后續(xù)相關(guān)服務，不再提供增金智投的購買、定投、調(diào)倉、業(yè)績展示、盈虧提醒等組合服務，服務調(diào)整后，持倉客戶持有的原增金智投基金組合解散，組合內(nèi)成分基金將以單個基金的形式存在。

浙商銀行表示，原增金智投基金組合解散不會影響組合內(nèi)每個成分基金的持倉份額，客戶可通過該行手機銀行、個人網(wǎng)銀的基金持倉功能，對單個成分基金進行贖回交易，或一鍵贖回原增金智投組合內(nèi)基金產(chǎn)品。

據(jù)了解，增金智投是浙商銀行發(fā)布的一款基金組合智能投資服務，于2019年6月上線。浙商銀行客服人員介紹，增金智投是指該行接受客戶委托，根據(jù)客戶風險承受能力、投資意愿等綜合評估信息，通過電子渠道向客戶提供基金組合展示、申購、定投、調(diào)整、贖回等功能的服務。

對于調(diào)整增金智投業(yè)務的原因及影響，浙商銀行客服人員表示，“根據(jù)《關(guān)于規(guī)范基金建議活動的通知》（以下簡稱《通知》）規(guī)定，我行將于4月22日起調(diào)整增金智投產(chǎn)品的相關(guān)服務，之后將不再銷售增金智投組合系列產(chǎn)品，如果想要購買其中的基金，可以單獨購買”。

2021年12月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，其中明確，不具有基金投資顧問業(yè)務資格的基金銷售機構(gòu)應當于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合相關(guān)法律關(guān)系的基金銷售業(yè)務。

“從功能表述看，浙商銀行增金智投與其他銀行的智能投顧類似”，對于浙商銀行調(diào)整增金智投業(yè)務較晚的原因，零壹智庫特約研究員于百程認為，《通知》進行了政策建議，對于整改截止日期2022年6月30日采取了應當?shù)目谖?，并未做強制要求，給與了各家銀行調(diào)整的時間，而增金智投業(yè)務調(diào)整時間較晚可能是與客戶的協(xié)議約定等因素有關(guān)。

智能投顧掀起叫停風潮

所謂的基金投顧服務是指基金投資顧問機構(gòu)接受客戶委托，按照協(xié)議的約定向客戶提供基金投資組合策略建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的服務。智能投顧則是在基金投顧服務的基礎(chǔ)上，利用機器學習算法，根據(jù)客戶風險承受能力和擬投資期限，幫助客戶進行基金組合投資，解決基金選擇、組合配置、持倉調(diào)整等問題。

北京商報記者注意到，自《通知》發(fā)布后，多家銀行紛紛在2022年6月30日前對旗下智能投顧業(yè)務作出調(diào)整。例如，民生銀行此前宣布于2022年6月13日起停止財富組合服務一鍵贖回等功能并將財富組合服務陸續(xù)下線。

而在2021年12月，就已有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行在內(nèi)的多家銀行宣布暫停旗下智能投顧產(chǎn)品的申購服務。2023年4月9日，北京商報記者登錄各家銀行APP查詢發(fā)現(xiàn)，工商銀行“AI投”、 招商銀行“摩羯智投”均由暫停相關(guān)服務變?yōu)橥Ｖ瓜嚓P(guān)服務；農(nóng)業(yè)銀行“農(nóng)銀智投”則由暫停購買、調(diào)倉功能變?yōu)闀和Ｈ糠?；浦發(fā)銀行“極客智投”已改為“原極客智投”，于2月7日全面終止相關(guān)業(yè)務；江蘇銀行“阿爾法智投”此前宣布優(yōu)化升級，但目前仍未上線，江蘇銀行客服人員表示，“目前沒有查詢到‘阿爾法智投’相關(guān)資料，后續(xù)如果上線手機銀行APP會有頁面提示”。

談及智能投顧業(yè)務調(diào)整的原因，財經(jīng)評論員郭施亮表示，智能投顧業(yè)務涉及監(jiān)管問題、合規(guī)性，例如，業(yè)務開展主體是否屬于基金銷售機構(gòu)，基金標的和服務對象等是否符合要求等。智能投顧屬于長期研發(fā)投入的業(yè)務，很考驗資金實力，而且需要打造出特色智能投顧業(yè)務，很考驗創(chuàng)新研發(fā)能力，最終產(chǎn)出效果如何、投入與回報是否成正比，存在一定未知數(shù)。

“智能投顧業(yè)務是通過人工智能和大數(shù)據(jù)等技術(shù)，根據(jù)投資者的風險偏好，提供智能化產(chǎn)品建議和購買的服務?！庇诎俪讨赋觯┠陙?，智能投顧并未得到規(guī)范和快速的發(fā)展，智能投顧發(fā)展模式主要還是以賣方投顧，收取基金銷售費用為主，重投輕顧，一些非投顧持牌機構(gòu)開展相關(guān)業(yè)務，魚龍混雜潛藏了專業(yè)化不足和投資風險，不利于投資消費者合法權(quán)益的保護。

基金投顧前景幾何？

回顧智能投顧歷史可追溯至2019年10月，彼時證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》，公募基金投資顧問業(yè)務試點落地，首批獲得試點的機構(gòu)主要為基金公司，2020年，銀行才加入試點隊伍，工商銀行、招商銀行和平安銀行獲得基金投顧試點資格。

此后，多家機構(gòu)也推出類似的智能投顧服務，直至2021年12月《通知》對相關(guān)業(yè)務進行規(guī)范。于百程提到，在監(jiān)管方釋放出規(guī)范基金投顧政策后，多家銀行開始進行業(yè)務整改，不少銀行都在2022年6月30日前做出了暫時關(guān)閉智能投顧的調(diào)整，待后續(xù)政策明確和市場相對成熟后再做決策。

《通知》提出六條指導要求，包括不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同，不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用等。此前盈米基金副總裁林杰才在接受北京商報記者采訪時表示，《通知》其實是將銷售機構(gòu)跟投顧機構(gòu)的身份做了清晰的定義，明確投顧機構(gòu)才可為客戶提供基金投資建議相關(guān)的服務。以往銷售機構(gòu)可以通過基金組合的形式為客戶提供類投顧服務，此后則需要通過與投顧機構(gòu)的協(xié)同來一起完成對客戶的基金投顧建議服務。

談及后續(xù)智能投顧業(yè)務的發(fā)展前景及建議，于百程認為，雖然智能投顧目前遇到政策和業(yè)務發(fā)展的挑戰(zhàn)，但長期看依然具有較好的前景。智能投顧能夠發(fā)揮智能化技術(shù)的優(yōu)勢，為投資者提供風險和收益匹配的產(chǎn)品，從而以低成本高效地服務海量大眾投資人群，代表了金融科技發(fā)展的趨勢。不過，智能投顧還需要更多試點，需要監(jiān)管、技術(shù)、產(chǎn)品多元性、投資者接受度等各方面的條件成熟。

普益標準在此前報告中也提到，雖然目前智能投顧尚且處于探索期，但是隨著金融科技的迅速發(fā)展，通過機器算法根據(jù)客戶需求及風險承受能力，幫助客戶進行基金投資，從簡單的基金代銷轉(zhuǎn)為投資人的資產(chǎn)配置顧問，將成為一種發(fā)展趨勢。投資者在參與智能投顧時，應積極了解理財知識，根據(jù)客觀情況，結(jié)合投研、配置等因素，選擇與自身投資需求和風險偏好的產(chǎn)品。同時，不管做任何品種投資，都建議投資者樹立風險意識和長期投資理念，避免投機心理。

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