11月21日，即北證50成份指數(shù)（下稱“北證50”）正式上線首日，第一財(cái)經(jīng)記者注意到，南方基金、招商基金、嘉實(shí)基金、匯添富基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、富國(guó)基金這8家基金公司已經(jīng)上報(bào)了相關(guān)主題產(chǎn)品，目前均處于獲證監(jiān)會(huì)接收材料的階段。

“早在北證50落地前，就有多家基金公司向中證指數(shù)方面表示將計(jì)劃開(kāi)發(fā)相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品，前期溝通的基金公司家數(shù)有二三十家。”有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，北證50成份指數(shù)基金的設(shè)立，將為北交所引入持續(xù)增量資金和多樣化投資者。

(資料圖片僅供參考)

8家公募迅速上報(bào)

11月21日，北交所首只指數(shù)“北證50”正式正式發(fā)布實(shí)時(shí)行情，截至當(dāng)天收盤，北證50報(bào)收1028.72點(diǎn)，單日上漲2.55%，迎來(lái)“開(kāi)門紅”。這也意味著，北交所正式邁進(jìn)指數(shù)投資時(shí)代。

與此同時(shí)，公募基金也積極布局北交所市場(chǎng)。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，在北證50上線同日，南方基金、招商基金、嘉實(shí)基金、匯添富基金、易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、富國(guó)基金這8家基金公司申報(bào)了相關(guān)主題指數(shù)基金，其中招商基金和南方基金為發(fā)起式基金產(chǎn)品。

“相關(guān)指數(shù)的推出，意味著北交所整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)逐步走進(jìn)一個(gè)更加成熟的狀態(tài)當(dāng)中，有望進(jìn)入全新發(fā)展階段。”嘉實(shí)基金對(duì)記者表示，這有利于推動(dòng)專精特新企業(yè)的長(zhǎng)期向好發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)北交所的進(jìn)一步成熟；同時(shí)對(duì)于尚未實(shí)現(xiàn)資本化的專精特新企業(yè)提供更清晰的優(yōu)秀公司對(duì)標(biāo)，形成良性循環(huán)。

作為北交所的首只寬基指數(shù)，北證50由北交所規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具市場(chǎng)代表性的50只個(gè)股組成，成分股主要集中在高端裝備、新能源、科技軟硬件、新材料、醫(yī)藥生物等科創(chuàng)屬性突出的行業(yè)，“專精特新”含量較高。截至2022年11月21日，北證50指數(shù)的總市值為1361.44億元，占北交所總市值的七成左右。

匯添富基金基金經(jīng)理晏陽(yáng)表示，基于較好的表征性和投資性，北證50指數(shù)推出后，有助于更好構(gòu)建北交所投資參考體系、豐富北交所產(chǎn)品類型、引入增量資金提升市場(chǎng)流動(dòng)性，推動(dòng)北交所制度建設(shè)進(jìn)一步完善。

招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛也認(rèn)為，該指數(shù)的推出為完善北交所投資參考體系、提升市場(chǎng)吸引力、豐富北交所產(chǎn)品類型、引入增量資金等具有積極意義。

“提升了投資者對(duì)北交所市場(chǎng)運(yùn)行狀況的“可見(jiàn)度”，便于投資者橫向跨板塊投資比較，助力投資者決策。”李湛指出，該指數(shù)的發(fā)布為北交所指數(shù)型投資產(chǎn)品提供了跟蹤標(biāo)的及收益比較基準(zhǔn)。

南方基金相關(guān)人士也表示，“過(guò)去投資者對(duì)北交所股票的表現(xiàn)只能通過(guò)北交所個(gè)股的行情有個(gè)籠統(tǒng)大概的感受，北證50成份指數(shù)實(shí)時(shí)行情的發(fā)布，有利于投資者對(duì)北交所股票整體表現(xiàn)有更直觀的感受。”

一位行業(yè)相關(guān)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，北交所相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的推出，標(biāo)志著北交所產(chǎn)品體系建設(shè)的進(jìn)一步完善，有利于豐富市場(chǎng)投資者的數(shù)量與結(jié)構(gòu)；同時(shí)，更多投資者通過(guò)公募基金產(chǎn)品參與北交所市場(chǎng)投資，可以更好地把握“專精特新”中小企業(yè)投資機(jī)遇。

北交所流動(dòng)性有望改善

自2021年11月15日開(kāi)市交易至今，北交所已經(jīng)平穩(wěn)運(yùn)行一年有余。作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，其“小而美”“專而精”等成長(zhǎng)性特點(diǎn)，吸引了眾多以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者布局重倉(cāng)。

2021年11月，南方基金、華夏基金、廣發(fā)基金等首批8只北交所主題基金正式成立；2022年8月，第二批2只北交所主題基金相繼成立，截至目前，北交所主題基金已經(jīng)有10只（僅計(jì)算初始基金）。此外，還有多只“專精特新”主題基金已成功發(fā)行。

如今，隨著北證50成份指數(shù)的上線，相關(guān)指數(shù)基金產(chǎn)品也將陸續(xù)推出，北交所將進(jìn)入指數(shù)化投資時(shí)代。那么，與市場(chǎng)已有的北交所主動(dòng)管理基金相比，北交所指數(shù)產(chǎn)品有何不同？

“北交所指數(shù)產(chǎn)品具有低費(fèi)率、申贖靈活、持倉(cāng)透明和風(fēng)險(xiǎn)分散化等方面的優(yōu)勢(shì)。”華夏基金表示，在費(fèi)率方面，目前已發(fā)的北交所主動(dòng)管理基金，管理費(fèi)率均在1.5%左右，而指數(shù)產(chǎn)品的管理費(fèi)率一般在0.5%左右。

其次，目前已發(fā)的北交所主動(dòng)管理基金主要采用兩年定開(kāi)的方式，鎖定期內(nèi)投資者無(wú)法贖回，而指數(shù)產(chǎn)品申贖更加靈活；此外，指數(shù)產(chǎn)品持倉(cāng)更加透明、持倉(cāng)會(huì)相對(duì)更加分散，避免了單一個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

北交所流動(dòng)性偏低的問(wèn)題一直以來(lái)深受投資者關(guān)注。

“客觀來(lái)看，北交所上市公司以中小企業(yè)為主，流通盤規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，具有流動(dòng)性天然較弱的特點(diǎn)。”華夏基金認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者的參與，有望為北交所市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期增量資金，相應(yīng)的個(gè)股流動(dòng)性有望得到進(jìn)一步改善，有望帶動(dòng)北交所市場(chǎng)股票整體的成交活躍度，從而促進(jìn)市場(chǎng)良性發(fā)展。

李湛也表示，“后續(xù)與北證50指數(shù)掛鉤的指數(shù)型產(chǎn)品有望進(jìn)一步豐富、北交所多元化投資渠道有望進(jìn)一步拓寬，進(jìn)而為北交所注入更多的資金活水與更多樣化的投資者，提升北交所吸引力與流動(dòng)性。”

此外，有多位業(yè)內(nèi)人士表示，可以參考科創(chuàng)50及后續(xù)ETF被動(dòng)指數(shù)型基金發(fā)行的經(jīng)驗(yàn)，北交所流動(dòng)性有望進(jìn)一步改善。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，8只科創(chuàng)50主題ETF的總規(guī)模已超過(guò)500億元。

“既為科創(chuàng)板帶來(lái)了增量資金，也提升了科創(chuàng)板的流動(dòng)性。”南方基金表示，可以借鑒的是，預(yù)計(jì)北證50指數(shù)化產(chǎn)品的推出既能給個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者提供重要的北交所配置工具，也會(huì)給北交所的整體交易活躍度的提升帶來(lái)很大的幫助。

截至目前，已有超580只公募基金參與北交所市場(chǎng)的。以公募基金的前十大重倉(cāng)股為標(biāo)準(zhǔn)，2022年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有31只北交所個(gè)股被基金重倉(cāng)持有，合計(jì)持股市值為22.72億元。其中，前五大市值股分別為連城數(shù)控（5.79億元）、貝特瑞（4.15億元）、吉林碳谷（3.19億元）、長(zhǎng)虹能源（1.34億元）和穎泰生物（1.2億元）。

標(biāo)簽： 北證50 主題指數(shù)產(chǎn)品