近日，浙江證監(jiān)局公布了一張對浙商基金前基金經(jīng)理劉煒的“罰單”，又一起基金行業(yè)老鼠倉案件被公諸于眾。

行政處罰決定書顯示，劉煒利用“唐某卿”賬戶與浙商滬港深精選基金進(jìn)行趨同交易，累計金額1760.24萬元，證監(jiān)會對其處以30萬元罰款。不過，除了“老鼠倉”本身，引起市場巨大關(guān)注的是，這位基金經(jīng)理還倒虧了36.51萬元。

其在職期間業(yè)績表現(xiàn)較差，2021年6月2日至2022年9月21日管理期間，其任職回報為-42.21%，行業(yè)排名墊底。

(資料圖)

趨同交易倒虧36萬，管理產(chǎn)品虧4成

浙江證監(jiān)局行政處罰決定書顯示，在2021年2月1日入職浙商基金后，劉煒就參與管理浙商滬港深精選基金，并負(fù)責(zé)該基金產(chǎn)品的投資分析、投資決策等工作，直至2022年9月5日被浙商基金暫停職務(wù)。

換言之，劉煒因職務(wù)便利知悉與浙商滬港深精選基金交易有關(guān)的研究報告、投資策略、交易標(biāo)的、交易時間等未公開信息。另據(jù)調(diào)查，劉煒是控制“唐某卿”賬戶與浙商滬港深精選基金進(jìn)行趨同交易。

所謂趨同交易，就是指證券從業(yè)人員在機(jī)構(gòu)操作前后，使用其個人控制的賬戶或者泄露給他人，買入或賣出相同股票的行為，以謀取不正當(dāng)利益，這是“老鼠倉”的一種。作為一種嚴(yán)重的違法犯罪行為，歷來是嚴(yán)查的重點(diǎn)領(lǐng)域。

2021年2月24日賬戶開立后至2022年9月5日，“唐某卿”國聯(lián)證券賬戶內(nèi)資金為劉煒自有資金，在此期間，劉煒通過手機(jī)下單交易，賬戶與浙商滬港深精選基金交易高度趨同。

調(diào)查結(jié)果顯示，“唐某卿”國聯(lián)證券賬戶共交易深市、滬市股票各24只、41只，交易成交金額分別1318.72萬元、1972.55萬元，與浙商滬港深精選基金趨同交易股票13只、23只，趨同交易成交金額為587.57萬元、1172.67萬元。

經(jīng)計算，劉煒利用“唐某卿”賬戶趨同交易合計成交金額1760.24萬元，趨同交易合計虧損36.51萬元。依據(jù)《證券投資基金法》第一百二十三條第一款的規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定：對劉煒處以30萬元罰款。

公開資料顯示，劉煒的履歷頗為靚麗，其擁有超過17年中國(香港)投資管理與國際投行研究經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任過里昂證券CLSA中國研究主管和首席策略師,被《亞洲貨幣》等權(quán)威雜志評為最佳中國分析師。

但從業(yè)績表現(xiàn)來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，劉煒在2021年6月2日至2022年9月21日管理期間，其任職回報為-42.21%，任職排名為1935/1990。

2022年9月21日，浙商基金發(fā)布公告稱，劉煒因個人原因離任，但在基金經(jīng)理變更類型一欄中，顯示的則是“解聘基金經(jīng)理”。第一財經(jīng)記者查閱證監(jiān)會基金從業(yè)人員資格注冊信息時，劉煒已“沒有相關(guān)記錄”。

“老鼠倉”為何屢禁不止

近年來，隨著法律法規(guī)不斷完善、監(jiān)控系統(tǒng)全面升級、執(zhí)法力度不斷加大，隱蔽的“老鼠倉”交易陸續(xù)曝光，多次引起市場關(guān)注。但在巨大的利益面前，仍然有人不惜以身犯險。例如，前冠軍基金經(jīng)理汪鳴就因趨同交易被罰取消基金從業(yè)資格。

“‘老鼠倉’有很多種，除了個人單獨(dú)交易，還有從業(yè)人員共享信息、交換信息、合謀從事非法交易等。”華南一位公募內(nèi)部人士告訴記者，“老鼠倉”向來是證監(jiān)會執(zhí)法關(guān)注的重點(diǎn)，基金公司也持“零容忍”態(tài)度。

不過，從過去的情況來看，在旗下基金經(jīng)理涉“老鼠倉”被公之于眾后，基金公司多以案件屬于員工“個人行為”且“已經(jīng)離職”來劃清界限。“這并不一定有效，情節(jié)嚴(yán)重會影響公司發(fā)新產(chǎn)品。”一位大型基金公司人士稱。

他進(jìn)一步向記者分析指出，此前就有基金公司因“老鼠倉”事件被停新發(fā)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對于基金公司而言，暫停6個月所有新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)申請，已經(jīng)是相對嚴(yán)重的處罰了，對業(yè)內(nèi)有一定的震懾作用。

“即使沒有到叫停業(yè)務(wù)的程度，但如果想進(jìn)某些機(jī)構(gòu)的白名單就有難度了。這個問題一出來，別人會對你（公司）的風(fēng)控、管理能力等方面有所疑問。”在前述華南業(yè)內(nèi)人士看來，影響并非僅限于短期。

另一位基金公司員工透露，基金公司一般在這方面管理十分嚴(yán)格，例如公司規(guī)定基金公司員工不得購買股票，對于投資管理人員直系親屬買賣股票也有嚴(yán)格的限制，除了內(nèi)部監(jiān)管，證監(jiān)會及交易所等都有相關(guān)數(shù)據(jù)在查。

記者注意到，近年來，監(jiān)管部門對這一行為也多次表明態(tài)度。例如，證監(jiān)會去年4月在《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》中指出，嚴(yán)厲打擊“老鼠倉”、市場操縱、利益輸送、非公平交易等損害基金持有人利益的違法違規(guī)行為，建立違法違規(guī)人員從業(yè)“黑名單”制度和公示機(jī)制。

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