近來，硅料價(jià)格觸及歷史高位并且遲遲未見“降溫”苗頭，隨著硅片企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)，觸發(fā)了光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的漲價(jià)潮。而隨著價(jià)格繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈下游傳導(dǎo)，硅片、電池片企業(yè)相繼更新產(chǎn)品報(bào)價(jià)。

(相關(guān)資料圖)

硅料價(jià)格創(chuàng)階段新高

今年以來，在下游需求持續(xù)增長大背景下，上游硅料價(jià)格創(chuàng)階段性新高。

硅料產(chǎn)能的供不應(yīng)求是價(jià)格處在高位的主要原因。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約34.1萬噸，1~5月份累計(jì)多晶硅進(jìn)口量為3.5萬噸。根據(jù)海外生產(chǎn)企業(yè)檢修及受運(yùn)輸影響等情況預(yù)計(jì)，上半年國內(nèi)多晶硅總供應(yīng)量約38.2萬噸，與同期硅片產(chǎn)出相比，硅料供應(yīng)短缺量在2萬噸以上。

而本周硅料漲幅進(jìn)一步增大的背后是硅企計(jì)劃外檢修帶來的供應(yīng)短缺及硅片價(jià)格上漲帶來的價(jià)格支撐。

6月29日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布（下稱“硅業(yè)分會”）發(fā)布了硅料最新成交價(jià)，國內(nèi)單晶復(fù)投料、致密料價(jià)格均超過2021年最高價(jià)格水平，達(dá)到歷史新高。

具體來看，單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.5萬元/噸-29.0萬元/噸，成交均價(jià)為28.63萬元/噸，周環(huán)比漲幅為4.83%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在28.3萬元/噸-28.8萬元/噸，成交均價(jià)為28.42萬元/噸，周環(huán)比漲幅為5.10%。

硅業(yè)分會分析稱，首先，新疆地區(qū)一家企業(yè)計(jì)劃外全停檢修，導(dǎo)致其部分長單供應(yīng)突然中斷，國內(nèi)多晶硅供應(yīng)總量減少的同時(shí)，臨時(shí)補(bǔ)單需求也同步增加，硅料短缺局面更加凸顯。

其次，7月份個(gè)別檢修企業(yè)減產(chǎn)幅度增大，三季度新增3家企業(yè)計(jì)劃檢修，使得市場更加堅(jiān)定了國內(nèi)硅料供應(yīng)持續(xù)短缺的預(yù)期。再者，硅片價(jià)格的大幅上漲，在一定程度上支撐了下游對硅料價(jià)格漲勢的接受度。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，硅片環(huán)節(jié)與硅料聯(lián)系最為緊密。受上游硅料供應(yīng)短缺及價(jià)格持續(xù)上漲等壓力，硅片價(jià)格于本周開啟上漲“通道”。

據(jù)硅業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，本周M6單晶硅片（166mm/160μm）價(jià)格區(qū)間在5.72元/片至6.07元/片，成交均價(jià)提升至5.85元/片，周環(huán)比增幅為2.27%；M10單晶硅片（182mm/160μm）價(jià)格區(qū)間在6.76元/片至7.31元/片，成交均價(jià)提升至6.98元/片，周環(huán)比增幅為2.05%；G12單晶硅片（210mm/160μm）價(jià)格區(qū)間在8.95元/片至9.65元/片，成交均價(jià)提升至9.40元/片，周環(huán)比增幅為3.3%。

第一財(cái)經(jīng)記者注意到，硅片市場的漲價(jià)主要始于近日一線硅片企業(yè)的調(diào)價(jià)。

上周五，硅片龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）上調(diào)硅片報(bào)價(jià)，將N型、P型各尺寸硅片價(jià)格全面上漲0.27元至0.53元，漲幅在4.74%至6.61%之間。記者注意到，本次中環(huán)調(diào)價(jià)的幅度較兩月前有所增加，各尺寸厚度的硅片價(jià)格均有較大幅度上漲。周四晚上，“光伏茅”隆基綠能也宣布上調(diào)硅片價(jià)格，各尺寸硅片價(jià)格上調(diào)幅度均超6%。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，此輪硅片價(jià)格上漲背后是硅料供應(yīng)的進(jìn)一步趨緊。供給方面，由于某硅料廠計(jì)劃外的停產(chǎn)，造成7月之前供應(yīng)停止，導(dǎo)致硅料端供應(yīng)緊張的局面進(jìn)一步加劇。

隆基綠能相關(guān)人員向第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前上游硅料價(jià)格處于較高位置，硅片漲價(jià)很大程度是受到硅料價(jià)格上漲的影響。

“不過硅片的價(jià)格不完全取決于硅料的價(jià)格，也和下游組件廠商的需求相關(guān)。” 一位光伏行業(yè)分析師對第一財(cái)經(jīng)記者說。

市場供需方面，目前，硅片環(huán)節(jié)維持緊平衡態(tài)勢。據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計(jì)，6月份，國內(nèi)硅片產(chǎn)量提升至26.5GW，環(huán)比增幅為1.92%。其中，單晶硅片產(chǎn)量提升至25.7GW，增量主要來自于新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，多晶硅片產(chǎn)量維持在0.8GW。

價(jià)格向下游傳導(dǎo)

眼下，光伏硅料的價(jià)格對產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格來說是牽一發(fā)而動全身。繼一線硅片企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)后，價(jià)格繼續(xù)向下游傳導(dǎo)至電池片、組件環(huán)節(jié)。

7月1日晚間，電池龍頭通威股份（600438.SH）宣布上調(diào)各尺寸電池片報(bào)價(jià)。與上次報(bào)價(jià)相比，本次調(diào)價(jià)中210尺寸電池片價(jià)格上漲5分，報(bào)價(jià)1.23元/瓦；182尺寸電池片價(jià)格上漲6分，報(bào)價(jià)1.26元/瓦；166尺寸電池片上漲7分，報(bào)價(jià)1.24元/瓦。

第一財(cái)經(jīng)記者注意到，此輪調(diào)價(jià)幅度較上一輪更大，上個(gè)周期的調(diào)價(jià)幅度都在2分錢以內(nèi)，而本輪上調(diào)達(dá)5分錢以上。調(diào)價(jià)頻率上，電池片的調(diào)價(jià)速度有所加快。據(jù)官網(wǎng)時(shí)間表，通威電池上一次調(diào)價(jià)還是在6月中旬，距7月1日最新的調(diào)價(jià)時(shí)隔不到半個(gè)月。

而電池片環(huán)節(jié)調(diào)價(jià)“速度”及“幅度”雙雙走強(qiáng)，也是由于受到產(chǎn)業(yè)鏈上游漲價(jià)影響加深，上下游之間的價(jià)格的傳導(dǎo)速度加快。

組件方面，目前一線組件廠的排產(chǎn)情況基本暫未受影響。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，一體化企業(yè)開工率維持在80%-100%之間，其余企業(yè)開工率維持在70%-80%之間。

某組件廠內(nèi)部人員向第一財(cái)經(jīng)記者透露：“二三線的組件廠可能存在停產(chǎn)，因?yàn)闆]有垂直一體化產(chǎn)能，他們的成本很高，硅料漲價(jià)必然帶動行業(yè)洗牌。”

據(jù)天風(fēng)證券最新披露的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研情況，全球排名前六的組件廠中，隆基綠能（601012.SH）排產(chǎn)至少與6月份持平；晶澳科技（002459.SZ）、阿特斯（CSIQ.US）排產(chǎn)環(huán)比持平；晶科能源（688223.SH）、天合光能（688599.SH）排產(chǎn)環(huán)比增加約10%；東方日升（300118.SZ）表示未停產(chǎn)，后續(xù)根據(jù)組件價(jià)格調(diào)整排產(chǎn)。

“一體化程度較高的龍頭企業(yè)排產(chǎn)均穩(wěn)中有升，傳言中的減產(chǎn)、停產(chǎn)或主要限于成本相對較高、外銷比例不高的二三線企業(yè)。”天風(fēng)證券稱。

“2022年，我們的組件出貨目標(biāo)是50GW-60GW，目前組件訂單在持續(xù)簽署中，并從4月份開始提高交付量。”隆基綠能相關(guān)人士在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，盡管外部市場環(huán)境非常復(fù)雜，但在眼下全球能源加速向“低碳”轉(zhuǎn)型的背景下，公司對市場的需求仍然保持樂觀判斷。

“價(jià)格平穩(wěn)著陸是行業(yè)眾望所歸。” 隆基綠能相關(guān)人士進(jìn)一步告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“對于隆基和我們的客戶來說，我們不是在賭什么時(shí)候市場出現(xiàn)價(jià)格拐點(diǎn)，而是希望怎樣通過一種比較健康的定價(jià)模式，使得我們的上游及客戶在市場出現(xiàn)波動的時(shí)候，避免出現(xiàn)大起大落帶來的企業(yè)巨額虧損和存貨的貶值。”

就上游硅料漲價(jià)對企業(yè)的影響，東方日升（300118.SZ）相關(guān)人員回應(yīng)第一財(cái)經(jīng)記者：“目前公司有自己的硅料、電池片的量產(chǎn)，因此可以很好的控制一部分成本。上游硅料漲價(jià)在近兩年確實(shí)產(chǎn)生成本上的壓力。但我們也在逐步布局上游產(chǎn)品，通過‘自產(chǎn)自用’的硅料電池片大大降低我們的組件成本。”

“聽到了中下游的一些聲音，我們7月份的排產(chǎn)也會有所調(diào)整的，目前沒停產(chǎn)，自己有料還是比較能扛得住。”東方日升表示。

值得注意的是，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的市場結(jié)構(gòu)決定了上游定價(jià)權(quán)更高，相較于下游企業(yè)，盈利情況較不易受到市場競爭的“擠壓”。

中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧對第一財(cái)經(jīng)記者分析稱：“從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，越靠近上游，集中度越高，越往下游越接近終端需求，行業(yè)的集中度越低。光伏產(chǎn)業(yè)鏈的這種市場結(jié)構(gòu)就意味著，上游頭部企業(yè)的定價(jià)權(quán)更高，越往下游，市場競爭越激烈，有可能會出現(xiàn)打‘價(jià)格戰(zhàn)’的情況，每個(gè)廠商的定價(jià)權(quán)都會很低，進(jìn)而難以保障盈利。”

“上游的廠商可以把自己產(chǎn)品例如硅料、電池片的價(jià)格可以跟隨著原材料價(jià)格的上漲，進(jìn)行同步的波動，上游的盈利不會受到擠壓。但是到了下游，因?yàn)槭袌黾卸鹊?，存在市場競爭，廠商有沖動通過降低自己的價(jià)格來獲得更多的市場份額，以‘價(jià)’換‘量’，繼而容易引起價(jià)格競爭，壓縮這些企業(yè)的盈利空間。” 胡麒牧稱。

協(xié)鑫集成（002506.SZ）執(zhí)行總裁張坤告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“隨著國內(nèi)市場價(jià)格的透明化，未來，光伏企業(yè)要想維持競爭力需要發(fā)力全產(chǎn)業(yè)鏈的一體化布局，在單一環(huán)節(jié)‘夾縫生存’的可能性將越來越小。”

標(biāo)簽： 光伏產(chǎn)業(yè)鏈