近日，中郵保險等11家銀行系壽險公司陸續(xù)發(fā)布2022年四季度償付能力報告，披露了保費、凈利潤、綜合投資收益率、償付能力充足率等指標。

《中國銀行保險報》記者梳理發(fā)現(xiàn)：

(資料圖)

2022年，11家公司共實現(xiàn)保費收入3467.93億元，比上年增長10.07%，遠高于人身險公司整體2.78%的增速；

凈利潤方面表現(xiàn)分化，出現(xiàn)6家公司盈利、5家公司虧損的局面；

償付能力充足率方面，均處于合理區(qū)間，不過多家公司綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均較2022年三季度末有所下降。

保費增速遠超行業(yè)平均

2022年，在壽險代理人流失數(shù)量加大、人身險保費增長乏力、個險渠道轉(zhuǎn)型承壓的浪潮下，銀保渠道成為保費增長的主要驅(qū)動力。銀行系壽險公司在銀保渠道優(yōu)勢明顯，借助母行網(wǎng)點優(yōu)勢和客戶資源，各公司保費增長勢頭良好。

保費收入方面，11家公司全部實現(xiàn)正增長，其中增速最高的是匯豐人壽，增速達52.29%。

具體來看，中郵保險以914.34億元保費收入居銀行系壽險公司榜首，第二、三位分別是建信人壽和工銀安盛人壽，后兩者保費收入分別為500.16億元、491.22億元。農(nóng)銀人壽、中信保誠人壽、招商信諾人壽、交銀人壽、中銀三星人壽、光大永明人壽保費收入也超100億元。

但在凈利潤方面，11家公司卻出現(xiàn)大幅下滑，共實現(xiàn)凈利潤-17.22億元。其中，6家盈利、5家虧損，與2021年10家盈利、1家虧損的局面形成較大反轉(zhuǎn)。

具體來看，中郵保險、農(nóng)銀人壽、中信保誠人壽、招商信諾人壽、中銀三星人壽、中荷人壽實現(xiàn)盈利。其中，中信保誠人壽以11.75億元的凈利潤位居榜首，但較2021年下滑59.69%；盈利的公司中僅有中荷人壽一家實現(xiàn)凈利潤正增長。

對于銀行系壽險公司保費普漲凈利潤卻大幅下滑的原因，復(fù)旦大學經(jīng)濟學院風險管理與保險學系主任許閑分析：一是投資端承壓，資本市場波動較大，行業(yè)投資收益率普遍不高；二是負債端費用較高，這類公司的業(yè)務(wù)以銀保渠道為主，銀行在合作關(guān)系中占據(jù)主導(dǎo)位置，整體費用率較高。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，11家公司中有10家實現(xiàn)正的綜合投資收益率，但僅有交銀人壽1家超3.5%。

償付能力處于合理區(qū)間

償付能力報告顯示，2022年四季度末，11家銀行系壽險公司的綜合償付能力充足率介于124.00%—218.37%，核心償付能力充足率介于73.00%—143.34%，均高于監(jiān)管要求。

不過，大多數(shù)公司的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率均較三季度末有所下降，且低于行業(yè)平均水平。

“這與公司的產(chǎn)品類型和資金占用情況有關(guān)?！痹S閑認為，銀行系壽險公司的產(chǎn)品以儲蓄型為主，這類產(chǎn)品的一年新業(yè)務(wù)價值較低，可能會造成公司現(xiàn)金流緊張。此外，銀保渠道也會占用公司大量資金。

交銀人壽表示，公司2022年四季度末償付能力充足率下降主要是受核心資本下降和最低資本上升的疊加影響。一是核心資本較三季度末減少6.77億元，原因是公司凈資產(chǎn)受權(quán)益市場波動和利率下行影響減少；二是市場風險中利率風險最低資本較三季度末增加3.93億元，原因是四季度可對沖負債端利率風險的資產(chǎn)規(guī)模減小。

工銀安盛人壽表示，即期利率和權(quán)益市場波動較為劇烈，同時準備金評估曲線下降，導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)下降，疊加資本分級上限影響，公司償付能力充足率下降。

價值轉(zhuǎn)型依然是發(fā)展重點

雖然銀保渠道的熱度逐漸提高，但銀行系壽險公司也在積極推動價值轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。

中郵保險2023年工作會議提出，推進“一主多輔、多點發(fā)力”渠道建設(shè)，全面提升投資專業(yè)化水平，加快推進企業(yè)級數(shù)字化轉(zhuǎn)型。價值轉(zhuǎn)型方面，該公司表示，堅持速度、規(guī)模、質(zhì)量、效益協(xié)調(diào)發(fā)展，聚焦高價值產(chǎn)品新單保費收入達成率、新單保費收入完成率偏離度，銀保新單保費凈資本消耗等戰(zhàn)略風險指標開展監(jiān)測，推進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，價值創(chuàng)造能力不斷提升。

建信人壽表示，公司將持續(xù)堅持高價值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不斷提升資本質(zhì)量，壓實各級單位風控管理職責，加強人員、系統(tǒng)以及業(yè)務(wù)流程管控，穩(wěn)步提升風險綜合評級指標結(jié)果。

匯豐人壽在銀保渠道之外，通過新招募的私人財富規(guī)劃師提供以需求為本的財富規(guī)劃與保險服務(wù)。

許閑認為，推動價值轉(zhuǎn)型，銀行系壽險公司可以適度拓展個險渠道，大力發(fā)展保障型業(yè)務(wù)，更為重要的是挖掘銀保渠道的變革機遇，通過產(chǎn)品創(chuàng)新、合作模式創(chuàng)新、銷售人員培訓等提高銀保渠道的新業(yè)務(wù)價值率。此外，銀保渠道也可利用保險科技創(chuàng)新，挖掘銀行客戶特殊保險需求，并通過更好的產(chǎn)品和服務(wù)進行營銷匹配。

標簽： 償付能力